论文证券监管合作制度是关于证券方面的论文题目、论文提纲、证券论文开题报告、文献综述、参考文献的相关大学硕士和本科毕业论文。
摘 要：在当今全球化的证券市场中,证券市场活动通常是跨越国界的,证券监管机构的关注范围也会超越国界.因此,母国与所在国监管机构的紧密沟通与合作至关重要.本文对IOSCO成员目前普遍使用的监管工具进行概括性分析,包括国民待遇（national treatment）、产品互认（recognition）、跨境护照（passporting）,旨在探讨证券监管合作的发展之道.
关键词：证券监管合作 国民待遇 互认制度 护照制度
一、引言
在当今全球化的证券市场中,金融活动通常是跨越国界的.随着市场的日益发展,监管机构的职责也在不断扩大,需要监管市场、交易、产品及机构等.在这个过程中,监管者的关注范围也会超越国界.因此,母国与所在国监管机构的紧密沟通与合作至关重要.两国的法律和监管规定有时会存在冲突或不一致的情况,这时就需要双方监管机构的协商解决.近年来,开展全球化业务的金融行业机构在不断呼吁,监管差异已对其跨境金融活动带来重大影响.
在此背景下,监管机构必须要考虑其国内的监管机制是否适应全球化的资本市场,是否能与其他国家的监管机制,以及包括国际证监会组织（IOSCO）监管原则在内的国际标准相符合.而挑战在于,如何在协调监管差异的同时,既确保其国内监管规定的效力不被削弱,又确保跨境金融活动不受到过分限制.
监管机构一方面需要满足日益增加的跨境市场准入的需求,而同时也需要维持适当的投资者保护水平,并防止外来的市场风险.为了实现这些目标,各个国家的监管机构采取了不同的法律框架和制度设置.本文旨在对目前各国普遍使用的跨境监管工具进行探讨,并分析其对跨境证券市场的影响.
二、监管工具分析
根据IOSCO 于2016年发布的调查报告显示,IOSCO成员目前普遍使用的监管工具大致可以归纳为以下三种：国民待遇（national treatment）、互认制度（recognition）、护照制度（passporting）.需要指出的是,以上三项只是大致的分类,有时跨境监管的模式会不同程度地涉及到多个类型.
(一)国民待遇
1.特点.在市场准入及日常监管中,国内监管机构会将国外的个人、机构和产品作为国内实体一样同等对待,而不受任何国外监管机制的影响.国内监管机构不太需要考虑国外监管机制的有效性或与本国监管规定的差异等.可能会有国内监管机构和国外监管机构之间的合作协议加以支持.
具体说来,国外实体通常被要求与国内实体一样,在相同的条件下进行注册或从国内监管机构取得授权、许可或执照.此外,日常的监管对所有实体一视同仁,并不区分国内或国外的实体.不论是在发达市场,还是在新兴市场,国民待遇都是普遍采用的做法,適用的跨境商业活动范围广泛.
2.实例.尽管外国实体通常在市场准入和日常监管方面,与国内实体享受同等待遇,但也存在某些情况,监管机构会对国外实体采用额外的豁免条款或适度调整监管要求.例如,在美国证券市场中,国外发行人公开发行股票时,可以与国内发行人使用相同的方式在美国证监会进行注册,包括填写相同的表格并遵守披露规定.但针对外国私营发行人（foreign private issuer）,需要采用单独的披露框架,与IOSCO跨境披露准则相符合.该独立的披露框架与国内发行人使用的披露框架相类似,但有某些部分做了具体的调整.例如,美国国内发行人在披露信息时必须采用美国会计准则（GAAP）,而外国发行人可以使用美国会计准则或者由国际会计准则理事会（IASB）制定的国际财务报告准则（IFRS）.此外,外国发行人也可以选择使用其本国的会计准则编制财务报表,但须按照美国GAAP标准提供额外对照账目.
在监管合作方面,国内监管机构与国外监管机构之间是否存在有效合作,是采取国民待遇时的必要考量因素.最常见的方式是在IOSCO多边备忘录（MMOU）框架下进行执法合作.
此外,双边监管合作备忘录也可用于两家或多家监管机构间进行信息共享,或针对在多个辖区开展业务的全球性金融机构进行跨境检查.
(二)互认制度
1. 特点.国内监管机构允许受到认可的国外辖区的个人和机构在国内开展业务,包括国外产品的跨境销售.在经过评估后,国内监管机构认可国外的监管机制,有时甚至可以替代其本国的监管.国内监管机构需要依赖国外监管机构的有效监管,在双边或多边的合作框架下,通过正式途径请求国外监管机构提供监管协助.
2. 实例.拉美综合市场交易所（MILA）是智利、哥伦比亚、墨西哥、秘鲁等国家交易所的联合体.投资者可以通过注册经纪商参与MILA市场的交易,在这四个国家的证券市场中买卖股票.参与MILA平台的发行人和中介机构均接受其母国监管机构和交易所的监督.MILA四国监管机构之间的监管互认是其关键特征.四国的监管机构签署了备忘录,以实现日常监督和授权中的信息互换.同时还成立了地区监管委员会,由各国监管机构派代表组成,任务是监控MILA市场的交易情况,并采取必要的监督或执法行动.此外,在这四个国家中,有三国的监管机构是IOSCO多边备忘录的签署方,也可在该机制下就执法所需的信息进行交换.
在互认框架下,双方监管机构的合作或对国外监管机构的依赖至关重要.不论是发达市场还是成熟的新兴市场,监管机构之间会根据其监管责任和法律依据,通过协商签订监管或执法合作备忘录,来进行信息交换,其中会包含涉及保密性、互惠、或信息使用目的的限制等条款,以作为对IOSCO多边备忘录（MMOU）的补充.在正式协议之外,监管机构之间还会有临时的互动或非正式的沟通,或参加监管者学院之类的研讨班,以加强沟通.
(三)护照制度
1.特点.在金融产品或服务的护照制度安排下,在一个辖区内持有业务牌照或获得授权的金融机构可以在参与该制度的任何其他辖区提供该项产品或服务,而不需要获得任何进一步审批.同时,只有在该金融产品或机构符合一系列公认的规则时,其母国监管机构才会进行审批或发放牌照.也就是说,在单一规则的基础上,允许参与跨境护照制度的所有辖区获得市场准入权.该辖区内服务和产品的提供者均接受单一（即母国）机构的监管.
总结:该文是关于证券论文范文，为你的论文写作提供相关论文资料参考。
参考文献：
1、 完善我国证券跨境监管法律制度的构想 摘 要：在区域经济一体化的背景之下，世界各国证券市场逐步实现国际化。当前我国的证券市场正处在关键的发展转型时期，随着资本市场的发展壮大、全球资本。
2、 完善我国物流行业监管法律制度 摘要：“物流”这一概念在20世纪80年代引入我国，随着市场经济发展，物流业已成为国民经济的重要组成部分，然而总体水平不高。物流业发展需要健全的法。
3、 我国证券监管体制若干法律问题 摘要：现今的中国证券市场处于“新兴转轨”阶段，证券市场中的问题参差不齐，尤其是注册制度改革背景下我国证券监管体制面临新的挑战，过去完全依赖证监会。
4、 后金融危机时代国际证券监管路径 摘要：国际证券监管碎片化是2008年的全球性金融危机产生的根本原因。因为国际证券监管碎片化导致各国证券监管的朝底竞争，各国证券监管和执法的代沟，。
5、 中国药品监管收费制度与其改革 摘要： 目前我国药品监管收费的水平较低，未能为药品监管活动提供成本补偿，未能通过监管收费改进监管效率。对于私人物品、公共物品和准公共物品，分别适。
6、 百慕大投资基金监管法律制度 摘 要：百慕大是众多对冲基金、私募股权基金、信托基金和共同基金的理想设立地。与百慕大投资基金监管有关的法律主要包括《金融监管局法》、《投资基金。