论文当前资管业务现状风险防范是关于风险防范方面的论文题目、论文提纲、风险防范措施论文开题报告、文献综述、参考文献的相关大学硕士和本科毕业论文。
【摘 要】2017年11月17日,中国人民很行等五部委发布了“关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）”,说明了对资管业务的重视,已经上升到国家层面.笔者总结了近年来资管业务的发展情况、存在问题,提出了规范发展的措施.
【关键词】资管业务；风险防范
我国金融机构高杠杆主要表现为资产负债规模系统性膨胀,这种变化不仅造成高杠杆资金在金融体系内自我循环和空转,多机构、多层次嵌套,还加速我国货币信用扩张,风险不断积累,对宏观审慎监管产生重要影响.本文从银行资金资管业务出发,对我国金融高杠杆和系统性风险进行了研究.
一、资管业务的表现形式和特点
近年来,随着利率市场化的推进、互联网金融的兴起、国内资本市场旺盛的融资需求以及监管趋严,银行存贷利差收窄、负债端成本增加、资产端收益减少,获利能力受到限制.在追求利润最大化的目标下,表内业务表外化、同业化,资金运用渠道不断创新,风险不断积聚.下文主要从银行业务方面进行分析.
1.理财业务
从机构类型来看,全国性股份制银行理财业务发展速度、规模都超过了国有大型银行,商行吸收资金主要用来扩大规模、追逐利润.第一是理财产品在期限上呈现短期化趋势,主要表现为一年以内的理财产品数量占比最多.理财产品结构中,债券、存款和货币类的产品占比较大,且仍有增长趋势,非标准化、权益类资产占比由多变少.不同投资者产品中,个人类产品占比最多.第二是机构专属类产品,接下来是银行同业类产品,运作模式主要是“资金池-资金池”,将短期资金间接投向长期资产来获取收益.刚性兑付的理财成为了消费者眼中的存款,无风险又可以获得高收益,偏离了理财的本质.
银行理财业务在满足居民财富管理需要时,给银行带来很大收益,但是规模的快速扩张中蕴含了极大的风险,主要表现为：一是高杠杆风险,理财业务通过场内场外多种操作方式提升杠杆,叠加杠杆,促使整个金融体系风险不断增加.二是流动性风险,短期资金投向长期资产,收益风险不匹配,期限错配严重,容易引发流动性风险,甚至出现“庞氏骗局”.三是交叉性风险,理财资金投向复杂,多层嵌套,多市场、多形式交叉,增强了风险的传染性,严重时引发系统性风险.四是存在“刚性兑付”风险,理财业务脱离本质,没有做到风险隔离,拉高市场无风险产品价格,影响市场资金配置.
2.同业业务
我国传统同业业务规模快速扩张,资产端以存放同业、拆出资金和买入返售三项科目83660.92亿元,负债端达到了178263.76亿元.结构上来看,同业存放大于存放同业,买入返售金融资产大于卖出回购金融资产,拆入资金和拆出资金较为接近,银行总体上是资金的净流入方.机构来看,国有大型商业银行是资金供给方,中小银行是资金需求方,同时法人机构同业资产业务占比高于分支机构.在“非标”同业业务中,大银行以极低成本从央行融资,再以同业、委外等方式将资金输送给中小银行和非银行金融机构.银行之间通过相互购买和发行同业业务,相互加杠杆实现自身资产负债规模的扩张和利润上涨.
银行同业业务为金融机构流动性提供便利的同时,节约资本占用,实现规模经济效应,创造利润.但是偏离同业业务本质带来的风险有：一是高杠杆风险,企业发债获得的资金进入银行,银行将资金流向券商,券商将资金投向企业,形成成本和收益倒挂,再通过同业业务获取资金,资金在体系内空转,不进入实体经济.二是存在监管空白,同业业务是主动业务,不受存款准备金率约束.同业负债不受总负债占比约束,同业理财存在制度套利.三是交叉传染风险,同业业务涉及到多家金融機构,易受政策变动影响,风险更易传染,进而影响银行体系的稳定性.
3.自营资金投资
自营资金多投资于标准类债权资产和权益类衍生工具,根据投资标的不同计提风险资产比例,监管机构对该类投资并没有严格的限制.该类投资风险在于：银行通过和其他银行合作或者通过第三方机构过桥方式,将理财资金变为自营资金,再通过投资信托受益权方式来获利,这使得不符合贷款条件的企业获得了资金,增加了银行的风险.
4.委外投资
银行委外投资业务合作的管理者为券商、保险资管、信托、公募基金、私募基金等.其中公募基金和证券公司占比相对较大,但是保险资管机构和私募机构占比也不断增加.规模随着理财规模的增长不断增加,模式主要有产品模式和投资顾问模式,产品模式是主流,投资顾问模式一般在受政策限制的农商行中比较常见.投资标的主要是股票和债券.银行委外管理粗放,效率低下,主要是通过日常监控,结合定期的资管报告等来评估风险.
委外投资业务可以丰富银行资产配置种类,拓宽资金运用范围,但也面临着一定的风险,一是流动性风险.银行委外资金来源主要是短期的理财资金,受托方将这些资金投向长期的资产项目.一旦市场疲软,银行会赎回委外资金,造成市场流动性紧缩.二是高杠杆风险.受托方为达到银行高收益目的,不断叠加杠杆,多层嵌套.
总的来说,银行资产端通过通道业务和委外业务实现了扩张,负债端通过主动负债实现扩张,这种操作带来杠杆率上升,不仅造成资金在金融体系内循环和空转,跨机构、跨市场多层嵌套,脱实向虚,资金链条过长,也造成严重的期限错配,金融体系内部风险不断增加.
二、金融高杠杆带来的影响
近几年,大型商业银行和股份制商业银行杠杆率有所下降,但是城商行仍在攀升,这种金融机构整体杠杆率的上升,会造成银行权益资本达不到风险资产损失的覆盖要求,理财、同业等业务的本质偏离造成资金运转的复杂性,信息隐藏、不对称,这些都会加剧金融体系脆弱性.
1.金融高杠杆引发系统性风险
金融机构的高杠杆性容易诱发系统性风险,增加金融体系的不稳定性.银行通过委外等方式加杠杆将资金流入资管机构,资管机构进一步加杠杆将资金流入债市、股市等,资金从银行传导到非金融机构,形成整个金融市场交叉传染风险,同时伴随着严重的期限错配,一旦政策收紧,资金链断裂,流动性风险开始从一家机构传导到整个金融市场,容易引发系统性风险.
总结:该文是关于风险防范论文范文，为你的论文写作提供相关论文资料参考。
参考文献：
1、 我国网贷行业现状风险防范 【摘要】我国网贷行业发展迅猛，已成为中国金融市场重要的生力军。然而，与网贷行业繁荣发展相伴，网贷问题平台的数量也不断攀升，资金管控不利、信用风险。
2、 基于合作博弈论业务外包风险防范 摘 要 业务外包活动已经成为越来越多企业选择的一种业务方式，但是外包过程中存在着各类风险，其主要发生在选择承包商和外包交易进程两个阶段。本文以合。
3、 商业银行理财产品业务现状风险分析 随着我国经济的快速增长和居民收入水平的持续提高，我国居民资产保值增值的意愿不断加强，商业银行的理财产品备受投资者追捧。近年来国内商业银行纷纷将理。
4、 新疆银信理财业务运行机制风险防范 摘 要：近年来，银信合作理财产品成为银行业新的利润增长点之一，同时也由于其收益高、准入门槛较低，逐渐进入人们的理财规划中。本文对新疆辖区14地。
5、 我国银证合作定向资产管理业务现状风险分析 摘 要：2011年以来，定向资产管理业务成为我国银证合作的主要形式，并呈现爆发式增长。本文着重分析了我国银证合作定向资产管理业务的发展现状，如。