论文二季度做好配置市值打新独角兽准备是大学硕士与本科独角兽毕业论文开题报告范文和相关优秀学术职称论文参考文献资料下载，关于免费教你怎么写2018独角兽企业排名方面论文范文。
在笔者看来,二季度的创业板一定会有一次大幅回落过程,市场如果暴跌投资者可抄底水泥板块龙头股,预计中报业绩将继续大增.同时建议投资者要大量研究公司基本面,做好配置市值打新”独角兽”的各项准备工作！
二季度最大的风险是创业板估值回归
股票上涨最主要的推动力量就是资金供大于求,不论是基本面还是题材引发上涨,实际都落实到资金供给超过需求,引发抢购导致股价上涨.从创业板当前基本面和题材两点看,都不具备引发大规模资金介入的条件.
具体来看,创业板权重股很多属于互联网金融、电子消费等行业.2011年到2015年是电子行业消費增速极快的几年,智能手机出货量从2011年1亿部增长到2015年5亿部,带动电子产品和网络数据需求大幅增长,大量牛股脱颖而出.同时互联网金融也在网速提升十倍背景下,超常规增长.网宿科技、东方财富网、同花顺、乐视网等等都是这两大背景下的产物.值得注意的是,这些“牛股”当时股本都很小,单日成交金额不过几亿元.进驻几个亿资金,股价都能翻倍上涨.同时,增速极好的基本面能吸引无数资金蜂拥而至.
但是,2018年一季度4G手机出货量下滑28%,互联网金融在“去杠杆”背景下受到重大遏制,创业板基本面正好和前几年反向运行,导致资金不得不长期地大规模地撤离.从这个方面来说,创业板进入“慢熊”走势.基本面支撑力度反向运行,资金面供给难以支撑股本高速扩张压力及“去杠杆”背景下,没有钱推动流通市值动辄几百亿元的创业板权重股上涨.现在创业板的前十大龙头,进驻数十亿资金最多能打高30%.
创业板在二季度,不出意外,将在4月会有大幅回落,探底1700点概率极大,市场从过度乐观转为悲观.这次回落对整体市场有重大影响,对主板会有一定冲击.
主板关注水泥板块龙头股机会
二季度主板机会和风险并存.板块方面,银行板块需要夯实现有区间,一季度银行抱团取暖举重行为瓦解,二季度银行板块会有极长时间夯实股价,整个二季度银行板块都会以盘整为主,微幅波动.
水泥板块一季报业绩增速极快,未来二季度产品涨价预期强烈,二季度业绩有望继续超预期.而由于基金等机构对基建不乐观和水泥行业自律供给持不确定性态度,故持仓配置规模小,水泥板块最近一段时间主要是以区间震荡为主.二季度创业板大跌对人气有巨大影响,主板也伴随有下落过程.水泥板块由于基金配置很低同样难以抵御市场做空动能,会出现极好的买点,水泥板块中报大增是二季度值得关注的套利机会.
此外,对主板影响最大的做空动能就是中国平安,资金在中国平安获利后减持规模巨大,未来走势震荡向下为主.其不确定性源自基本面增速能否保持和资金撤离规模体量,未来一两年都将是不断探底走势.
“独角兽”套利模式分析
二季度投资者需要开始配置市值打新”独角兽”策略了.“独角兽”不论是IPO或CDR,其发行市盈率一般都是20倍上下,上市后市盈率一般在60倍左右（如三六零）.中一只签能有40倍左右的套利,假设发行价20元,中一只签收益高达4万元（40倍市盈率*1元业绩）.
那么多少钱能中一只签?如何无风险地套利“独角兽”一级市场和二级市场价差呢?我们不妨以富士康为例计算中签了有多高,进而计算出“独角兽上市收益”有多大.假设发行后总股本200亿股,网上发行20亿股,按2017年公司净利润160亿元、每股业绩0.8元计算,20倍市盈率计算发行价是每股16元,上市后60倍市盈率,中一个签能套利40倍市盈率*0.8元/股等于3.2万元.
那么富士康中签率将会有多少呢?以最近上市的大盘股湖南盐业为例,网上发行总量1.35亿股,中签率0.0788%,如果有100万资金能配100个号,100*0.0788%等于0.0788大概是7.9%的中签概率.也就是说,湖南盐业发行持股100万市值中新股概率是7.9%！富士康网上发行股本数量不得而知,假设20亿股,会是湖南盐业发行总量的十几倍,按湖南盐业7.9%中签率计算,中签率一定是湖南盐业的好几倍.100万资金持股中签概率大概是20%～80%之间.如在深交所上市,按深交所5000元市值一个签计算,100万市值中签概率40%～160%之间.
未来随着大量“独角兽”上市,配市值打新是一个极好的策略.预计100万资金年化收益率将稳定获利在5%以上,运气好的话甚至能高达20%甚至更高.
不过,配市值打新的难度在于持有股票市值不能下跌,否则收益被股票市值下跌稀释,两者对冲未必合算.因此,基本面分析越来越重要,因为长期股票价格走势完全是由基本面决定,未来不懂基本面真的会被“熊市”淘汰出局.而拥有着极高的壁垒、极好的行业预期、稳定增速的非周期行业,既能配置打新,同时又能抵御“熊市”,如医药、食品、消费升级等行业.具体选股上,未来连续三年以上,每年业绩增速稳定在30%,市盈率30倍的个股；每年业绩增速稳定在40%,市盈率40倍；每年业绩增速稳定在50%,市盈率50倍即可配置打新.个股数量上建议最少配置5～10只.
总结:本文是一篇关于独角兽论文范文，可作为相关选题参考,和写作参考文献。
参考文献：
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