论文乐视网2019年报透视:高增长光环下的六大会计隐忧是关于对写作乐视网论文范文与课题研究的大学硕士、相关本科毕业论文乐视网论文开题报告范文和相关文献综述及职称论文参考文献资料下载有帮助。
近日,乐视网“欠款门”风波愈演愈烈,占据了各大财经版块头条.资金风险的大爆发其实早就可从其财务年报中洞翻.乐视网2015年年报,从财务数据看,保持了一如既往的高增长,营收130亿元,同比增幅91%；归母净利润5.73亿元,同比增幅57%.自2010年创业板上市以来,乐视网收入和利润均快速增长,没有一年收入增速低于60%,利润低于30%的.这种情况与同类网站优酷土豆、爱奇艺等形成了天壤之别.
与之伴随的是公众长久存在的质疑.其中,比较引起关注的现任财经大学财经研究所研究员、中国企业研究中心主任刘姝威在2015年发布的《乐视研究报告：“烧钱”模式难以持续》,质疑其盈利能力下降,烧钱模式难持续.
乐视网利润的持续高增长,从会计角度来分析,并不是铁板一块的,风险之处来自于六大方面：
一、影视版权的摊销
乐视网2014年年报披露的无形资产中的摊销方式,对于使用寿命有限的无形资产,按授权期限或10年进行直线法摊销；对于使用寿命不确定的无形资产,年末复核和进行减值测试.而2015年未披露无形资产的摊销方法.
根据2014年年报披露测算,乐视网2014年初无形资产中影视版权31.76亿元,年末影视版权余额43.65亿元；根据2015年年报披露测算,乐视网2015年初无形资产中影视版权43.65亿元,年末影视版权余额61.00亿元.按照平均无形资产/年度摊销得出其影视版权的平均摊销年限,2014年平均摊销年限约3.8年,2015年平均摊销年限约3.65年.初步推断乐视网影视版权的综合摊销年限在3.5～4年之间.
互联网时代产品的更迭速度很快,其流量非平均分布,一般的影视剧的流量很可能在最初开播时最大,而后流量变得衰减,除非是优秀的经典剧目有特殊的长尾效应；而且一部影视剧的新旧程度对公司版权分销收入影响巨大,因此平均摊销和流量的不平均分布就存在一定的差异.优酷土豆的摊销力度更大,采取了加速摊销的方法,对于采购的版权,在第一年就摊销掉50%；但Netflix、迅雷等采取的是同乐视网一致的直线摊销法.
其实会计也是门艺术语言.《企业会计准则第6号——无形资产》中解释为“企业选择的无形资产摊销方法,应当反映与该项无形资产有关的经济利益的预期实现方式”.以笔者的观点,按照配比原则,以每个会计年度版权流量（或分销收入）占授权期内预测总流量（或总分销收入）的比例,摊销无形资产,类似高速路折旧按车流量法测算折旧的方法,相对合理,调整后利润预计会大幅下降,高成长的光环将不复存在.
二、无形资产的减值之惑
乐视网在2015年年报开篇中的风险提示了“无形资产减值风险”,说明乐视网对此也有充分认识,“截止2015年12月31日,公司的无形资产为487 983.24万元,占总资产的比重为28.74%,占比较高,主要是采购的版权增加所致.如果购买的版权不能及时的商业变现,或随着影视剧的更新速度加快,无形资产可能面临一定减值,会影响到公司经营的流入”.
其中对影视剧版权的减值测试方法是：通过估算整体版权库可收回金额对其进行减值测试.可收回金额是其续存期内所带来各期广告业务收入、付费业务收入、版权分销业务收入减去直接成本的折现值.乐视网以“影视剧库”整体作为资产组进行减值测试,而非针对单个影视剧作品.
预计未来收入的方法没有说明,这恰恰是判断是否减值的关键,假设数据的合理性是关键的关键.如果未来收入是按照目前数据基础的一定增幅如5%递增来做假设,可能达不到减值条件；而如果未来因为市场竞争或突发事件导致收入突然停滞或大量减少,未来年度可能产生大幅减值.
三、研发费用资本化的合理运用
2015年乐视网的研发费用整体12.24亿元,其中60%资本化,资本化达7.32亿元,超过了2015年归母净利润5.73亿元.根据乐视网年报披露,根据其性质以及研发活动最终形成无形资产是否具有较大不确定性,分为研究阶段支出和开发阶段支出.开发阶段的支出,同时满足一定条件的（如技术上具有可行性、使用或出售的意图、支出能够可靠地计量等）,确认为无形资产；不满足上述条件的开发阶段的支出和研究阶段的支出,于发生时计入当期损益.
一些业绩好的公司,如格力电器,往往采用的尽可能将研发投入尽可能费用化；一些业绩承压的公司,往往研发投入资本化,计入资产负债表留待以后逐年转入利润表,以消化对当期业绩的压力.
四、亏损单元的分担换来整体的盈利
乐视网利润表的后端,有个非常特殊的现象,利润总额7 417万元,所得税-1.43亿元（主要是子公司适用不同税率的影响）,净利润2.17亿元,扣除少数股东损益-3.56亿元,归属于母公司净利润5.73亿元.
少数股东损益变化对利润结构影响巨大.乐视网的操作是个跷跷板游戏,一边是即使终端亏本也要扩大销售量,另一边希望用户基数的快速增加,带动其他业务的增量；收入全部计算,同时将亏损单元计在拥有58.55%的子公司——乐视致新的头上,让别的投资人共同分担亏损,少数股东权益为较大的负数亏损3.02亿元,间接增加归属于母公司的净利润,这应该说是比较高明的管理方法和会计艺术.
2015年确保利润的一个举措是将可能长期处于投入期出现亏损的乐视体育股权降低,转变成对乐视网业务不构成影响的“金融产品”.乐视体育2014年亏损8 043万元,乐视网持股60%,是除了乐视致新最大的亏损单元,而且随着投入的不断增加,预计对利润持续产生较大不利影响.乐视网2015年对乐视体育的持股比例进行调整,核心目的是增加控股股东、团队、其他股东的股权,降低上市公司乐视网的股权比重和不再并表.2015年末乐视网对乐视体育的持股比例为10.34%,对乐视体育不再拥有控制权或实施重大影响,故不再纳入合并报表范围,转而按成本计量的可供出售金融资产,对当期利润不再产生负面影响.
总结:此文是一篇乐视网论文范文,为你的毕业论文写作提供有价值的参考。
参考文献：
1、 乐视网2019年预亏116亿元 本报讯乐视网1月30日晚间公告，公司预计2017年净利润亏损116 05亿元至116 1亿元。而2016年，公司尚盈利5 55亿元。乐视网201。
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