论文上海建立人民币离岸中心的动力机制是关于离岸方面的的相关大学硕士和相关本科毕业论文以及相关离岸论文开题报告范文和职称论文写作参考文献资料下载。
摘 要：上海发展人民币离岸金融中心需要宏观和微观层面的动力,包括上海自贸区建设与人民币国际化、金融集聚和金融创新三个方面,这三者之间相互影响、相互协调、相互促进,对上海离岸金融中心发展形成推动、拉动和混合动力机制.同时这些动力机制在发挥作用时面临金融制度等现实障碍因素.
关键词：人民币离岸中心；动力机制；人民币国际化；金融积聚
中图分类号：F832.1 文献标识码：A 文章编号：0257-5833（2014）12-0045-07
随着中国经济领先发展,人民币越来越得到跨国资本的认可,包括伦敦、香港、新加坡都在争先建立人民币离岸金融中心,以满足各区域内在贸易、投资、储备方面对人民币的需求.自从2009年中国逐渐推出多项货币互换、人民币贸易结算以来,人民币的国际化程度不断加深.与贸易结算相关的人民币结算额呈现出了指数型的增长.截止2013年9月底,上海市辖区内参与中国人民银行建立的人民币跨境收付信息管理系统（RCPMIS）的有88家结算银行.上海市2013年前三季度总结算额为5946亿元,占全国比重18.88%.2014年上半年,业务量高达8268亿元（其中六月增量1493亿元）.比2013年前三季度增加39%.此外,国际投资者对中国债券的高回报、高保值、高稳定性持有非常高的评价.上海一直是以“经济中心、金融中心、贸易中心、航运中心”来定位的.其中金融中心的建设已取得了不俗的成就,上海建立人民币离岸金融中心有非常有利的内、外条件.2013年,上海自贸试验区的建立也为上海建立离岸金融中心提供了一个制度上的发展良机.本文尝试对上海发展人民币离岸金融中心动力机制进行系统分析,同时分析各促动因素之间的作用机制.
一、人民币国际化是上海发展离岸中心的“宏观推动力”
离岸金融中心形成的决定因素之一是货币的国际地位.在内需、外需双重作用以及政府有力的政策促动下,人民币国际化程度逐步提升；它必然为上海发展离岸金融中心提供了强大的动力；人民币国际化也必然需要人民币离岸中心的发展,故人民币国际化是上海人民币离岸中心发展内生推力.因为人民币在国际范围内的货币价值得到认可,可满足非居民的交易、投资和保值需求,在我国金融账户并未完全开放的前提下,人民币离岸市场就需要承担起吸收境外人民币的任务.这为上海离岸金融中心建设带来了良机.
上海国际金融中心发展方向是,从发展人民币跨境结算中心到离岸人民币产品中心,再到区域型的金融中心,最后到全球范围的功能型金融中心.在这个过程中,人民币国际化与上海离岸中心的内生互动机制如图1所示.主要分为两部分,第一部分是供需市场力的推动,另一部分是宏观政策的推动.同时,上海自贸区建设正是上述两种推力的“试验”.
(一)供需市场力“内生驱动”
目前人民币的境外需求主要来自贸易结算和债券投资需求.这两个市场在香港得到了一定的发展.随着上海自贸区的发展,“贸易中心”、“航运中心”地位得以巩固,国际市场必然对人民币跨境结算产生强大需求.此外,现阶段发展势头良好的离岸债券也越来越得到国际投资市场的关注,在香港点心债发行规模受限的情况下,多数国际投资机构选择保持债券持有到期,以此分享中国内地高速发展的经济收益.而上海拥有较健全的在岸债券交易平台和市场,加之上海自身的腹地优势和政策优势,发展自己的离岸人民币债券市场将会有良好的基础.
贸易结算需求、跨境存贷款需求和人民币债券等需求的不断增长,必然推动上海利用自身的金融优势,以保障供给.比如完善人民币结算中心建设,构建人民币产品中心,研发出人民币衍生金融产品,形成自身的产品竞争优势.同时,可以在离岸市场上为自身的经济腹地进行融资.其中就包括人民币FDI以及RQFII、银保业务、银证业务、银证保业务、交叉销售等业务.随着人民币国际化的深入推进,这些金融创新产品也逐步迎来了发展的巨大空间.
（二）宏观政策的“外生推动”
政府政策和干预行为（包括税收政策）是货币国际化和离岸金融市场发展的重要因素,似乎已成共识.进一步的观点提出“四空间论”,认为20世纪六十年代以来离岸金融中心发展,是基于政治空间、保密空间、免税空间、监管空间的协调发展；Palan认为金融监管对离岸业务的促进作用.随着人民币国际化进程的加快,我国的宏观政策以及诸多配套措施都会相应跟进.包括上海的金融配套设施建设、金融业务监管、金融人才培养、资本账户逐渐开放、利率币场化政策等等.这些都会对上海的离岸中心建设起到推动作用.
（三）上海自贸区建设中的“内生力”和“外生力”的混合作用
上海自贸区成立和建设既是迎合市场内生供求的成果,又是宏观当局战略思维推动的结果.其战略定位就是应对国际经济金融市场形势变化、进一步深化改革开放.自贸区不是政策洼地,而是创生内生力、以开放促改革的机制体制创新的高地.自贸试验区金融改革和金融中心建设是综合考虑各领域政策措施的有机联动、相互协调,全面激活市场机制在配置资源中的决定性作用.其金融市场、资金流动与境外联通,坚持“一线放开、二线管好、适度渗透、有效监测”,充分发挥试验区的腹地优势与辐射功效.同时金融监管部门和上海地方金融管理部门的双层监管,密切防范跨境资金异常流动风险.上海自贸区发展中的金融中心建设在战略上紧紧围绕金融市场化、金融国际化、金融法制化的思路；在战术上,完善利率与汇率市场机制改革、金融市场开放、人民币国际化、金融项目可兑换的协同推进.这些战略和战术的实质就包括上海发展离岸金融的内生力与政策外生力的相互作用.
比如,在人民币国际化方面,自贸试验区着重推动跨境交易人民币计价和深化人民币在岸市场发展,使境内外企业和个人更加灵活使用人民币进行跨境交易、投资,不断提升人民币的国际地位,推动上海发展人民币离岸市场.为此,在自贸试验区内先行试验金融项目可兑换,在实行分账核算管理的前提下,允许区内居民和非居民机构及个人开立自由贸易账户,在自由贸易账户之间,在自由贸易账户和境外账户之间资金可以自由划转,而自由贸易账户和其他普通账户之间的资金划转视同跨境管理.这种“市场内生力”和“政策外生力”的混合作用,推动上海离岸中心稳步发展.
总结:本文是一篇关于离岸论文范文，可作为相关选题参考,和写作参考文献。
参考文献：
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