论文正在丧失利率优势中国信托业出路何在是关于对不知道怎么写信托业论文范文课题研究的大学硕士、相关本科毕业论文信托业协会论文开题报告范文和文献综述及职称论文的作为参考文献资料下载。
引言
中国的信托业是以客户高门槛准入,同时,其经营又是以利率高进、高出为特征的,在利率管理条件下,信托业这种竞争优势十分明显,并且形成了高速发展,信托业的规模已经超出15万亿元,成为我国金融体系中不可或缺的金融要素.但是,随着利率市场化改革的进一步加快,不久前,央行又宣布放开一年期以上定期存款的利率浮动上限,标志着我国利率市场化进入后期,利率市场化的不断推进对信托业发展和生存产生了深度影响.第一,银行贷款利率已经放开,存款利率也逐步放开,面临激烈的竞争,银行理财产品收益率会不断提高,这必将挤压信托的客户空间,信托业“高进高出”优势不再明显.随着互联网金融的快速发展,网贷平台的高利率也对信托存贷款客户产生了分流作用,客户空间进一步压缩.其次,长期以来,银行信贷投放对象都是具有稳定还款来源的优质项目和信誉较好的客户,逾期率低,风险敞口小,而信托业资金投放项目风险性较高.利率市场化使得商业银行存款利率上升,相应的贷款利率也会不断提高,资金价格优势不断弱化,对信贷投放项目和客户审慎要求下降,加大了银行和信托公司在风险性较高项目间的竞争,使得信托经营风险进一步加大,其发展面临诸多问题.另一方面,在利率市场化背景下,信托业的套利空间不断减少,对信托业形成了倒逼机制,促使信托业改变以往粗放型的发展方式,充分挖掘自身的制度优势,明确基于信托制度优势发力财富管理、事务管理、资产管理,重构盈利模式,优化竞争机制,完善风险管理,形成核心竞争力.随着互联网金融的快速发展,信托公司可以利用互联网强大的智能化、交互化、普惠化优势拓展业务领域,完善风险管理、拓宽营销渠道,信托业必须主动应对利率市场化,促进自身转型升级.
利率市场化对信托业的影响
冲击信托盈利模式
长期以来,信托公司依靠产品高收益形成了自己的竞争优势,但利率市场化的不断推进,银行存款上限逐步放开,银行为了争夺存款资源,必将大幅提高存款利率,伴随存款利率的上升,银行理财产品收益率也会大幅提高,使得商业银行和信托理财产品的界限更加模糊,缩小和信托理财产品收益之间的差距,削弱信托产品竞争力.另一方面,随着互联网金融的快速发展,网贷平台和小贷公司提供的高利率收益产品对信托业产生挤出效应.如图1和图2所示,近几年,信托产品收益率大体维持在10% ～12%,而且有不断下降趋势,网贷平台利率虽然有所下降,但还是维持在12%以上,严重的蚕食效应使得信托在负债端优势逐步失去,在投资期限和产品转让灵活性上,和网贷平台产品相比,信托产品也处于明显的劣势.行业间激烈竞争使得信托产品高收益优势逐步减弱,压缩了信托盈利空间,冲击了信托盈利模式.
推动完善风险管理体系
利率管制下,商业银行“惜贷”现象普遍存在,信贷投放对象往往是具有稳定还款来源和担保的项目,在这种背景下,次级项目流向信托,增加了信托项目风险.利率市场化抬高了存款利率,为了保持稳定利润水平,商业银行会提高贷款利率,以往低利率贷款优势逐步失去,使得商业银行和信托项目端竞争处于同一起点且相互交叉,加剧了项目竞争,导致信托项目风险进一步加大.另一方面,利率市场化加剧市场利率波动,投资者对信托产品期限和转让灵活性要求越来越高,传统的风险管理理念已经不能适应利率市场化条件下信托的发展,信托需要结合自身制度优势,扬长避短,加快完善风险管理体系.
业务类型发生深刻变化
利率市场化冲击了传统的融资业务模式,融资类业务被不断挤压.如图三所示,从2010年第2季度开始,融资类信托比重不断下降,投资类和事务类信托比重总体呈上升趋势,2015年第1季度,融资类信托比重首次低于投资类信托和事务类信托,并且有不断拉大的趋势,信托盈利模式正由依靠融资性信托向投资类和事务类信托转变.信托公司利润主要来自融资性信托,融资类信托比重不断下降倒逼信托业务转型,在利率市场化背景下,刺激信托扩大投资范围,推动产品服务创新,努力开拓新的业务渠道,加快开展资产证券化和家族信托等创新型业务,促进自身可持续健康发展.
促使信托回归本源
近些年,我国信托行业普遍实现综合化发展战略,极力打造一个多元化、跨市场、多手段的全能型“金融超市”模式,但效果差强人意.信托产品加快了利率市场化的步伐,但利率市场化的不断推进,使得信托和银行和互联网金融的竞争更加激烈,信托公司可以利用自身的灵活性开展信贷、证券投资等业务,但由于相关政策的限制、从业人员的素质、信托自身的发展程度,使得当其面对来自商业银行、证券公司、互联网金融的竞争时,均无业务竞争优势,银行信贷业务是其发展的基础,长期以来形成强大的客户群体,在信贷领域有着明显的优势,在投行业务上,虽然法律规定信托公司可以开展企业重组并购等业务,但相对于证券公司而言,在专业化程度方面均存在较大差距,使得信托公司丧失了其自身高度专业化的优势,而且,由于信托公司涉及领域众多,对整体业务的把控能力普遍低下.这些都促使信托回归本源,充分挖掘自身制度优势,利用其强大的资产管理经验开展财富管理、事务管理、资产管理.
利率市场化条件下信托业机遇和挑战
利率市场化条件下信托业的机遇
优化竞争机制.利率市场化虽然抬高了信托资金价格,但是促使信托改变以往粗放的发展方式.在利率管制下,由于商业银行有存款利率上限的限制,信托产品高收益使其在负债端优势明显,降低了信托公司开拓业务的积极性,但利率市场化的快速推进促进信托和银行处于同一起跑线,银行必定会提高理财产品收益率,加剧和信托产品的竞争,挤压信托利润空间.而且银行有众多物理网点,在线下业务拓展方面有着先天优势,随着互联网和大数据快速发展,信托劣势更加明显,激烈的竞争对信托业形成了倒逼机制,促使信托公司主动进行业务创新,发挥自身制度优势,培养高素质人才,在激烈竞争的环境下,形成自己竞争优势,加快构建核心竞争力.
总结:本文是一篇关于信托业论文范文，可作为相关选题参考,和写作参考文献。
参考文献：
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