论文全国首例私募债欺诈发行案落槌定谳是关于对不知道怎么写落槌论文范文课题研究的大学硕士、相关本科毕业论文落槌价是什么意思论文开题报告范文和文献综述及职称论文的作为参考文献资料下载。
历经一审、上诉、终审,前后耗时两年多的圣达威欺诈发行私募债案件终于落下帷幕.
近日,贵州省高级人民法院作出终审裁定,维持贵阳市中级人民法院对厦门圣达威服饰有限公司（以下简称圣达威）欺诈发行私募债案的刑事判决,圣达威法定代表人章爱民、原财务总监胡虹因犯欺诈发行债券罪,分别被判处有期徒刑三年和两年.该案是全国首起因欺诈发行私募债券被追究刑事责任的判例,对于震慑债券领域犯罪行为,维护债券市场健康稳定发展具有重要意义.
负债一个亿却疯狂欺诈发行
从2012年起,国内服装业开始走下坡路,圣达威的业绩也随之下滑.加之多次寻求上市的失败,圣达威的经营状况严重恶化.2012年9月,章爱民通过胡虹介绍认识了明石基金的基金经理王某,王某向章爱民推荐可以通过发行私募债的方式进行融资.章爱民组织公司管理层开会研究后,决定通过发行中小企业私募债融资,并安排胡虹具体负责公司财务审计事宜,要求公司各部门予以配合.
“2012年时圣达威的实际利润只有十几万元了,我知道我的公司发行私募债条件有些不符合要求,当时王某告诉我可以通过‘包装’达到要求,我因为急用钱就答应了.”章爱民在事后坦白.
为了顺利发行债券,在章爱民的授意下,胡虹向开展审计的中瑞岳华会计师事务所隐瞒公司以及章爱民已经负债数千万元的重要事实,并伪造了大量业务合同、应收账款和财务报表,在公司销售收入和应收账款上编造重大虚假内容,事后还将相关文件私自销毁.不仅如此,圣达威公司还提供虚假联系人、联系方式、片区审计询证,使会计师事务所据此制作的审计报告结果发生重大误差,又将上述不实的审计结果写入圣达威的募集说明书中.
圣达威不仅虚构了店面的数量、公司销售量和收入,还虚构了合同和应收款.为了伪造应收款项,章爱民还让胡虹找一些下游公司.“其中一家莱迪公司就是个壳公司,没有办公地点,当时只花了300元办理了过户手续.” 胡虹回忆,莱迪公司没有经营活动,只是和圣达威有账上往来.
一系列的 使得圣达威私募的募集说明书在“应收账款”和“其他”环节出现重大错误,伪造出来的2011年和2012年应收账款账面价值占到了公司当年营业收入的12.74%和40.39%,也据此得出了圣达威 “违约风险较小”的结论.
但财务数据不达标并非圣达威发债路上的唯一障碍,事实上在发行私募债前章爱民已经身陷民间借贷泥潭.对此章爱民供认不讳,他供述道,“我欠民间 的钱,接近1个亿,民间借贷是从2008年开始,在2012年达到高峰,是最困难的时期.
由于圣达威对章爱民欠下大量对外债务进行隐瞒,导致华创证券在尽职调查报告中,证实圣达威高管声称近两年内不存在个人负有数额较大债务到期未清偿的情形,不存在其他不诚实行为等情况,近两年无重大诉讼、仲裁及未决诉讼、仲裁事项.
在这两项有意的“安排”之下,2013年5月3日,圣达威成功在深圳证券交易所完成中小企业私募债发行备案.其私募债先后分两期发行,名称为“13圣达威01”、“13圣达威02”,均为两年期,票面利率分别为9.5%、10.2%,募集资金合计5 000万元,相继被华夏基金、国联安基金认购.
拆东墙补西墙终致事发
更为猖狂的是,圣达威公司募集到资金后,并未用于公司生产经营,而是用于偿还此前公司及章爱民所欠银行贷款、民间借贷等.如此拆东墙补西墙,以致2015年私募债到期时,公司根本无法偿付债券利息和本金,使得华夏基金和国联安基金及其背后的投资者遭受巨大损失.
章爱民回忆道：“私募债的资金下来后,大家都来找我 ,第一笔的2 500万元到账后,大概400万元至500万元用来做生产,给中海信达公司150万元的佣金,还发行私募债的保证金500万元,其余的全部用于还公司以前的欠款.第二笔2 500万元9月份到账,一到账就被泉州商业银行扣了500万元用于还公司的贷款,剩下的部分则还给 了.”但据前述介绍人王某的证词,圣达威私募债第二笔剩下的钱被章爱民之子章某划到了另一家公司,据其了解该公司和圣达威有关,章某还用20万元还了其自己的信用卡.
事实上,在私募债还未到期的2014年, 机构就已发现圣达威或存有问题.当时负责圣达威融资的项目负责人华创证券吴某回忆道：“二次发行完成后,华创证券在后续债权登记上市工作中发现,二次发行募集资金在没有进行验资的情况下使用,可能存在异常,根据投行项目风险管理规定,项目小组立即采用电话、邮件、函件,并两次委托派人专人现场核查等方式了解情况.”
2014年4月,在 机构的一再调查下,章爱民向华创证券出具了三份书面说明材料,承认在发行私募债时隐瞒了其个人及其公司负债的重要事实,而且通过私募债募集的部分资金也被用于偿还民间借贷,支付中间人高额的服务费用.
至此,圣达威欺诈发行私募债一案事发.随后,华创证券向贵州省 厅经侦 书面报案, 2015年5月4日贵阳市 机关决定立案侦查.5月8日,贵阳市 局经侦支隊在浙江绍兴将章爱民抓获,同日在福建厦门市将胡虹抓获.2016年12月1日,贵州省贵阳市中级人民法院对章爱民、胡虹犯欺诈发行债券一案作出刑事判决.
根据前述事实,依照《中华人民共和国刑法》（以下简称《刑法》）相关规定,贵阳市中级人民法院判定章爱民犯欺诈发行债券罪,判处有期徒刑三年；胡虹犯欺诈发行债券罪,判处有期徒刑二年,继续向厦门圣达威及章爱民追缴赃款人民币5 000万元,缴回后发还受害单位华夏基金及国联安基金.
值得注意的是,一审中,章爱民的辩护人提出,章爱民有自首情节且犯罪情节较轻,主观恶性不大.胡虹的辩护人提出,胡虹是受章爱民的安排配合审计而提供公司资料,在本案中所起作用较小,应从轻处罚,建议对其使用缓刑.经过调查,一审法院认定章爱民应承担刑事责任,胡虹虽然是受章爱民安排负责债券发行工作,但其所起作用是积极的,应承担直接责任.
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参考文献：
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