论文欧盟对影子银行监管路径和最新进展是关于欧盟方面的论文题目、论文提纲、英国为什么脱欧论文开题报告、文献综述、参考文献的相关大学硕士和本科毕业论文。
摘 要：2008年金融危机后,金融稳定理事会开始着力于全球范围内影子银行的研究和监管.欧盟为落实金融稳定理事会的推荐意见,主动强化了对影子银行的监管,其中货币市场基金和证券融资交易及金融工具再利用的透明度问题已经有了立法草案或正式法规.欧盟的立法实践为我国开展影子银行监管国际和国内两个层面的工作提供了有益借鉴.
关键词：影子银行；货币市场基金；证券融资交易；透明度
中图分类号：F830 文献标识码：B 文章编号：1674-2265（2016）12-0062-07
2008年金融危机将影子银行彻底暴露在国际社会的视野之下.据金融稳定理事会（FSB）监测显示,全球影子银行资金規模从2011年的27万亿美元增长到2014年的36万亿美元,年均增长率为6.3%,占GDP的比重从55%增长到59%.正由于影子银行庞大的规模,以及金融危机所显示的巨大破坏力,2008年之后,全球金融监管机构开始密切关注影子银行发展,并制定了一系列政策措施加强对影子银行的管控.欧盟作为影子银行发展的主要区域之一,在金融危机之后主动加强了对其监管的深入研究,于2015年11月25日颁布了《证券融资交易和再利用的透明度及修改第648/2012 号条例的条例》,提供了很好的立法实践.
一、影子银行概述——基于FSB的报告
(一)影子银行的概念
一般认为,影子银行的概念是由美国太平洋投资管理公司执行董事麦卡利（McCulley）于2007年首次提出,但是国际社会对于影子银行的确切定义却莫衷一是.2011年,依据2010年G20首尔峰会做出的关于加强影子银行监管的决定要求,FSB发布了《影子银行：范围的界定》的报告,将影子银行定义为“涉及传统银行体系之外的实体及活动的信用 体系”.
FSB对该定义确立了两个层次的判定步骤：一是广泛涉及非银行信用 ,从而便于监管机构囊括所有的现存或者潜在的信用 ,尽管其中的一部分目前尚未被监管政策所覆盖.其中,“信用 ”意指任何机构或者活动,只要它直接或者仅作为信用 链上的一个环节,或者起到促进信用 的作用均包含在内；“非银行”是指传统银行审慎监管规则不适用或者实质上低于银行相似业务适用的程度.二是缩小焦点.能够通过期限/流动性转换、有缺陷的信用风险转移和杠杆带来风险.这包含两个方面：一是系统性风险,影子银行采取借短贷长的方式进行运作,并采用高杠杆进行操作经营,同时其也和传统银行有着千丝万缕的联系,一旦信贷市场出现问题,其风险将会被迅速传导至传统银行业,最终导致整个金融体系的系统性风险.二是监管套利,影子银行不需要满足传统银行的流动性要求和存款保险要求,“如果影子银行体系的运作无须将其风险的真实成本内部化,那么它就获得相对于传统银行的优势（立法要求银行消化其成本）,这就可能会带来监管套利,从而干扰银行监管,并带来更高的杠杆和系统性风险”.总的来说,该报告并没有对影子银行下一个准确的定义,而是从监管机构的角度出发,主张将“信贷 体系中所有在通常银行监管体系之外运行并且会引发系统性风险和监管套利的实体及活动”纳入监管范围,系统性风险和监管套利成为判断是否将某一实体或活动纳入影子银行予以监管的重要标准.
(二)影子银行的分类
正由于影子银行的概念不明确,影子银行的分类也随着监管机构态度的变化而变化,缺少统一的标准.早在2011年《影子银行：范围的界定》报告中,FSB就指出：影子银行包含很多类型的行为或者机构.在这份最初的报告中,FSB对影子银行体系进行了初步的架构,将其分为信用 链和期限/流动性转换促进者两大部分.在紧随其后的2011年的《影子银行：加强监督管理》报告中,FSB选取了“资金流动数据”作为影子银行的主要分类基础,原因是这种数据在各个国家都能够获取,能够为影子银行体系提供线索.基于此,影子银行被划分为“保险和养老基金”、“公共金融机构”以及“其他金融 ”.但是该种方法也有缺陷,它对金融部门的划分缺少尺度,各国对金融 的定义也不相同,因此,在对影子银行的归类中,监督管理数据、货币统计资料等也被用作辅助方法.
从2012年报告到2014年报告,FSB致力于逐步统一统计尺度,将主要注意力聚焦到可能带来潜在系统性风险的信用 行为上,而将不属于信用 链以及可以审慎合并进银行集团的机构排除出去.这些被排除出去的机构包括：（1）和保留证券相关的金融资产；（2）不作为信用 的非银行金融机构,例如股权投资基金和股权房地产投资信托基金；（3）可以审慎合并进银行集团的非银行金融业务,包括金融公司和经纪商.尽管有了这个大的指导原则,但是各成员国对于影子银行的具体分类依然有差异,相关的统计数据也各自独立,一方面反映了各国金融业发展情况的不同,另一方面还是标准难以统一的原因.
2015年,FSB引入了“经济职能”这一新的分类标准,将非银行金融机构分为五大类别,每个类别均可能产生影子银行的风险,进而进一步确认非银行 中可能产生影子银行风险以及潜在的需要政策回应的具体类型.这五大类别包括：（1）对容易受到挤兑的集体投资工具的管理,例如固定收益型基金、房地产基金等；（2）依赖于短期资金的贷款拨备,例如财务公司、消费信贷公司等；（3）依赖于短期资金或客户资产担保融资的市场活动 ,例如经纪商；（4）信贷创造机构,例如信用保险公司、财务担保人等；（5）基于资产证券化的信用 和金融实体资金,例如汽车证券.另外还包括一小部分无法归入上述五类,但是却至少含有一部分影子银行风险,或者没有充分证据将其排除在影子银行的范围之外,也被归为影子银行的范畴.通过该分类标准的设定,各成员国初步实现了统计标准的一致,从而将影子银行的范围比广义上的非银行金融 缩小了71%,使得各成员国政府对影子银行的监管对象更加集中.
二、欧盟影子银行监管制度的发展历程
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参考文献：
1、 对中国式影子银行监管 摘 要：随着金融改革与创新，影子银行应运而生。影子银行在满足金融需要时，也附带了一系列的风险。2008年金融危机的大爆发，让所有人都对影子银行给。
2、 我国影子银行体系风险和监管 摘要：本文通过对我国影子银行的分析与研究，希望能为我国金融监管机构在以后的监管中可以起到引导影子银行体系发展的角色并引导其走向正确发展的道路，能。
3、 金融法对我国影子银行监管制度影响 摘要：在当今的法制经济形态下，任何个体，企业或者政府公共机构都应严格遵循法律的规章制度。银行业的稳定发展也需要法律的支持和保障。影子银行作为一种。
4、 影子银行其监管 摘要：自上个世纪末以来，影子银行快速发展，资产规模已接近传统银行体系。影子银行的风险被认为是造成2008年全球金融危机的重要原因，各国和国际金融。
5、 我国影子银行其监管制度 随着互联网进程的不断推进，高科技发展技术已经渗透到我国国民生活的方方面面，线上交易也越来越频繁。在新时代的发展背景下，只有通过相关监管制度的落实。
6、 中美影子银行监管比较 摘 要：本文首先对影子银行的定义、影子银行监管的发展背景进行简要介绍，简述了中美两国影子银行发展历程与特点，以此为基础，着重对比分析了两国关于影。