论文金融产品风险监管理论演进脉络和是大学硕士与本科脉络毕业论文开题报告范文和相关优秀学术职称论文参考文献资料下载，关于免费教你怎么写十二脉络方面论文范文。
摘 要：金融创新产品的风险引发了2007年美国次贷危机,进而发展为2008年国际金融危机.本文在运用文献分析法、历史分析法、比较分析法等研究方法梳理分析金融监管理论发展的基础上,对金融监管理论进行了阶段划分,并提出了金融创新产品风险的监管深化理论分析框架,对于我国金融创新及金融监管理论发展及实践指导具有积极意义.
关键词：金融产品；金融创新；金融风险；监管深化
中图分类号：F830文献标识码：A文章编号：i007—7685(2011)05—0078—04
自20世纪60年代以来,金融深化及金融自由化等理论和实践的发展推动了金融创新产品的快速发展,但也带来了金融风险及金融危机,尤其是2007年美国次贷危机导致的2008年国际金融危机的爆发,就是金融创新产品风险所直接引发的.金融危机的发生已经表明,金融监管理论尤其是金融创新产品风险的监管理论已经严重滞后于金融实践的发展.本文在对金融监管理论进行阶段划分的基础上,对金融监管理论发展进行梳理分析,并提出金融创新产品风险的监管深化理论及分析框架,这对于我国金融创新及金融监管理论发展具有积极意义,同时对于我国金融产品创新实践发展具有一定的参考价值.
一、金融创新产品风险监管理论发展的阶段分析和比较分析
金融创新产品风险监管的理论发展一直围绕着政府干预和市场自由进行演化,和经济学和管理学的相关理论以及市场经济和金融市场发展实际需求紧密相连.金融监管理论发展的主要阶段如下：20世纪30年代以前以古典经济学和新古典经济学的市场自由主义理论为基础,以货币发行管制、存款准备金强制制度及存款保险强制制度等有关银行监管为主要内容,体现市场自由发展的主要思想倾向.这一阶段的监管理论反映了市场竞争有效及市场经济自由发展的主要特征,政府监管主要扮演“守夜人”的功能.20世纪30年代至20世纪60年代,以市场不完全性为基础,在金融产品的负外部性、金融产品的公共特征、信息不对称以及市场失灵使自由市场价格机制无法确保市场自动出清和充分就业的最优状态等基本认识的前提下,政府干预主义逐步增强,金融监管开始全面发展.20世纪70年代至21世纪初期,金融深化及金融自由化发展促进了金融创新产品的快速发展,也促进了金融深化理论、监管失灵理论、监管寻租理论、监管成本理论等理论的产生和发展.2008年以来,在国际金融危机及全球金融监管协作的大背景下,金融监管理论主要是以全球金融监管改革和监管深化发展为主要内容.
金融创新产品的理论和实践是在20世纪70年代开始发展起来的.20世纪60年代末70年代初,西方主要资本主义国家经济都出现了严重的“滞胀”现象,货币主义、供给学派、理性预期学派等理论开始倡导向古典经济学自由放任经济传统进行回归,有关政府失灵的理论研究成果开始出现,市场经济自由主义思潮再次向主导思想发展蔓延.在金融市场实践中,由于国际金融市场的不确定性进一步增加,尤其是1973年布雷顿森林体系的彻底崩溃,金本位制度的废除,固定汇率制度转变为浮动汇率制度等等,导致金融机构的竞争进一步加剧.为应对金融风险、提高竞争力等,金融创新产品开始迅速发展,金融创新实践也促进了金融自由化的发展.市场失灵引起了政府监管的加强,而政府加强监管的实践在弥补市场失灵的同时,也产生了监管抑制、监管被利益集团“俘获”、监管寻租等种种监管失灵问题.哥德史密斯、麦金农和肖(Goldsmith、Mckinnon、Shaw)认为金融监管抑制了金融创新活力导致金融效率低下.斯蒂格勒(Stigler)提出了管制为被管制产业的利益服务的观点,认为政府管制经常会带来市场效率低下和社会福利损失；波斯纳(Posner)进一步研究指出,监管的需求和供给由于难以计量而无法证明它的实践作用,因此认为市场的正常运转不需要政府监管.Stigler和Posner还对金融监管的成本和收益进行了比较研究.古戈尔(Krueger)提出了寻租理论,认为政府监管会引起寻租行为而导致监管效率下降.
尽管监管失灵的相关理论对金融监管提出种种质疑,但市场失灵毕竟是金融市场的一个客观事实.随着经济全球化的逐步发展,以及金融监管实践介入金融市场的深度和广度的逐步加强,新古典主义思想和凯恩斯政府干预主义思想的更多学者已经不再将争议焦点放在是否需要金融监管上,而是更多的放在如何更好地监管上,出现了功能监管、激励监管、资本监管、市场约束监管、法治监管等相关理论观点.博迪和默顿(Bodie＆Merton)提出了功能监管理论,认为金融机构的创新和竞争会导致金融功能的加强和效率的提高.功能监管理论的主导思想就是同一类型的金融产品应该受到同样的监管而不管该产品是由哪些金融机构开发的,该理论直接影响了美国国会于1999年颁布的金融服务现代化法案,适应了金融综合经营的监管需求.有些学者建立了最优相关监管模型,并提出了让监管方拥有和没有保险的存款人相同激励的监管方法和对策以促进解决监管失灵问题.霍尔曼(Hellman)构建了资本监管比较静态博弈模型以对资本监管的帕累托效率进行研究；凯利(Keeley)认为要改善监管有效性就要注重市场对银行的约束力；格雷斯尔和施莱佛(Glaeser＆Shleifer)对政府监管环境及监管执行和司法诉讼差异进行了比较研究,认为法律秩序和监管执法水平低的环境政府监管比司法诉讼更有效,法律秩序和监管执法水平高的环境不需要政府监管,法律秩序和监管执法水平中等的环境需要政府监管和司法诉讼结合起来才有效.
在监管失灵有关理论蓬勃发展的同时,支持金融监管的理论也在不断地和监管失灵理论即自由主义思潮进行争论.明斯基(Minsky)提出了“金融体系脆弱论”,认为金融机构为追求利润最大化而引发金融风险导致金融系统内存的脆弱性,因而需要加强监管.格罗斯曼和斯蒂格利茨(Grossman&Stiglitz)认为由于价格机制扭曲造成金融信息成本增高导致金融效率低；斯蒂格利茨认为由于金融信息的不完全及不对称导致金融市场的逆向选择和道德风险问题；卡肯(Kareken)等研究了金融产品的外部性问题,认为银行破产的社会成本比银行的自身成本高.
在有关市场失灵的理论和监管失灵的理论进行激烈争论的过程中,也出’现了双方争议观点的理论融合.如,新古典综合派的代表人物萨谬尔森认为,政府和市场对经济的有效运作都是必不可少的,政府通过货币、价格、财政、金融、税收等工具或手段对经济进行宏观调控,而企业等私人部门则通过市场来决定价格和产出,因而所有发达经济体都呈现出某种混合经济的特征；斯蒂格利茨也认同监管部门由于信息不对称而存在的监管失灵问题,但仍认为由于监管收益大于监
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参考文献：
1、 互联网金融产品和监管 摘 要：互联网金融是技术进步和金融产业相结合的产物，其在推动我国经济金融发展的同时，也给金融监管机构提出了严峻挑战。本文从互联网金融产品特点及其。
2、 金融理论和金融监管体制演进 摘 要：近几年，随着市场经济的不断发展，给金融行业的发展带来了全新的生机，为了更好的适应经济体制的发展，需要不断的对金融理论进行创新。在发展创新。
3、 离岸金融市场风险监管 摘要：当前离岸金融市场普遍存在着信用风险、利率与汇率风险、法律风险等问题，需要国家相关管理部门通过建立合适的管理模式，提升市场准入门槛来对离岸金。
4、 金融监管制度演变和金融机构风险管理 摘要：随着我国金融行业的快速发展，监管机构已经成为行业演变的重要产物，金融演变和金融监管是相互制约、相互促进的，二者维持均衡动态发展，这样才能够。
5、 互联网金融本质、风险监管路径 摘 要：当前互联网金融在我国呈爆炸式发展，但互联网金融监管却处于滞后状态。互联网金融具有互联网和金融“二重”属性，信用风险、流动性风险比传统金融。