论文中国金融行业公允价值层次信息价值相关性是适合不知如何写公允价值方面的相关专业大学硕士和本科毕业论文以及关于商誉论文开题报告范文和相关职称论文写作参考文献资料下载。
摘 要：相比其他行业,金融行业公允价值计量的应用程度相对较高,公允价值计量信息披露更加规范和全面.文章以2012—2015年披露公允价值层次信息的沪深两市主板金融业上市公司为样本,采用0hlson价格模型,以公允价值的三个层次信息为切入点,研究发 融行业公允价值计量整体上具有价值相关性,公允价值计量资产和公允价值计量负债的价值相关性不同.具体来看,第一层次公允价值计量资产具有价值相关性,而第二、第三层次公允价值计量资产不具有价值相关性,且第一层次公允价值计量资产价值相关性大于第二、第三层次公允价值资产；第一、二层次和第三层次公允价值计量负债均具有价值相关性,且各层次以公允价值计量负债的价值相关性逐层次降低.
关键词：金融行业 公允价值 层次信息 价值相关性
美国财务会计准则委员会于2006年9月发布第 157 号财务会计准则公告《公允价值计量》,目的是为了解决公允价值计量的相关性和可靠性问题.然而,国际上对公允价值计量依然存在争议.2008年爆发的银行信贷危机加快了高质量公允价值计量准则共建速度,2011年5月国际会计准则理事会制定了《国际财务报告准则第 13 号——公允价值计量》,进一步完善了公允价值计量准则.我国为了实现公允价值计量准则国际趋同,财政部于 2014 年 1月发布《企业会计准则第 39 号——公允价值计量》（CAS 39）来规范我国企业公允价值层次信息计量和披露行为.我国学者也开始对金融行业公允价值计量的相关性和可靠性进行实证检验,鉴于样本数据主要集中于公允价值计量准则颁布之前,学者们基本上认可公允价值计量整体上具有价值相关性,较少分层次进行公允价值计量的实证检验.然而,公允价值计量准则颁布两年后,我国公允价值计量层次信息是否具有价值相关性?公允价值计量价值相关性是否逐层降低?正是基于这一点,本文以沪深两市金融行业上市公司为样本进行公允价值层次信息价值相关性检验,以期为以后研究提供经验证据.
一、国内外文献回顾
国外关于公允价值计量及其价值相关性研究起步较早.Barth（1994）实证检验美国金融行业以公允价值计量的投资证券的价值相关性和可靠性,研究发现相对于历史成本计量,公允价值计量更加可靠和相关.Barth et al.（1996）实证发现,按照SFAS NO.107要求进行公允价值计量的证券、贷款、长期负债等项目具有增量价值相关性.也有研究得出了不同的结论,Eccher et al.（1996）发现以公允价值计量的证券投资的价值相关性不稳定,当模型中控制一定的变量后价值相关性会消失；Nelson（1996）以美国200家银行为研究样本,实证研究发现以公允价值计量的贷款、存款、长期债务和表外金融工具不具有价值相关性.SFAS NO.157准则颁布后,越来越多的研究关注公允价值层次信息的价值相关性和经济后果的实证检验.Song et al.（ 2010）以美国银行业披露的2008年度季度报告作为分析样本,得出公允价值计量第一、二、三层次输入值都具有价值相关性,且一、二层次价值相关性强于第三层次.然而,有效公司治理机制能够缓解较低层次输入值所带来的信息不对称问题.Altamuro（2013） 研究表明抵押服务权利,基于管理层输入值（第三层次）公允价值计量,相比基于市场输入值（第二层次）的公允价值计量,更能反映此类资产内在的经济价值.
我国公允价值计量的价值相关性研究起步相对较晚.郑传洲（2005）基于1997—2004年适用国际会计准则第39号（IAS 39）的B股样本公司,实证研究发现公允价值披露显著增加会计盈余的价值相关性,但投资的公允价值变动不具有价值相关性.不论金融行业还是非金融行业,我国上市公司和公允价值相关的信息具有一定的价值相关性（刘永泽等,2011）.白默等（2011）实证发现以活跃市场报价（第一层级）确定的公允价值盈余比重越高,对股价的解释力度越强.可供出售金融资产的公允价值变动在利润表的其他综合收益项目呈报时存在增量价值相关性,直接计入股东权益变动表时仅有较弱的价值相关性（徐经长等,2013）.在我国企业会计准则国际趋同背景下,长期股权投资重分类为可供出售金融资产的公允价值确认具有显著的价值相关性（黄霖华等,2014）.庄学敏等（2014）以2007—2012年我国金融业为样本进行检验,实证发现,对于可靠性程度越高公允价值资产越具有价值相关性,但对于公允价值负债的研究并没有明显的效果.邓永勤等（2015）以金融行业2007—2013年披露公允价值层次信息为研究样本,实证结果表明公允价值层次信息整体上具有价值相关性,且随着计量层次的降低,公允价值资产的价值相关性逐层降低,而公允价值负债的价值相关性却没有逐层降低.
綜上可知,国内外研究基本上认可公允价值计量具有价值相关性,部分研究结论存在差异性,主要体现在样本选择不同和具体报表项目对于公允价值运用要求不同上.目前,国内外学者越来越多从公允价值层次理论视角开展实证检验.然而,国内学者受限于上市公司披露公允价值层次信息较晚的现状,更多以公允价值资产和负债整体披露信息来实证检验公允价值信息的价值相关性,鲜有分层次检验公允价值层次信息的价值相关性.
二、理论分析和研究假设
要研究公允价值会计信息和股价的关系,不得不提及会计信息影响股价的作用机理,学术界普遍持有“信息观”和“计量观”两种观点.上世纪六十年代末,波尔和布朗等人提出“信息观”,该观点认为：会计信息的披露程度能够影响投资者对公司股利支付能力的判断,从而对股票价格产生影响.“信息观”以资本市场有效假说为前提.在资本市场有效假说中,股票价格能有效地预测股价,则财务和非财务信息的解释能力越强,进而公允价值层级信息的价值相关性越高,而Ohlson估值模型的建立将抽象的数据用函数模型建立可观察的相关关系,从中可以清晰地看出,会计信息和股价之间应该是存在相关关系的,在实证研究上有突出作用.
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参考文献：
1、 可供出售金融资产公允价值变动会计处理 摘要：为了适应市场经济的发展和金融市场的日趋完善，企业会计准则在不断地修订。而财务报表又是根据企业会计准则来编制的，财务报表能否向报表使用者传递。
2、 金融资产公允价值可行性和相关问题 摘要：股票类交易性金融资产是企业交易性金融资产的一个重要组成部分。根据企业会计准则，在不存在活跃市场报价情况下应该采用估值模型计量其公允价值。本。
3、 公允价值模式在房地产行业适应性分析 摘 要：2014年CAS39准则实施3年以来，增强了公允价值模式在会计实务中的可操作性，为其推广提供了理论依据。但通过查阅A股房地产行业上市公司。
4、 公允价值对会计信息影响 [提要] 回顾十九年前，我国具体会计准则当中第一次出现公允价值这个名词，从此以后公允价值就在我国会计界中盛行起来。但是，近几年来产生的许多操纵利。
5、 公允价值在金融工具中评估应用 摘 要 公允价值在金融工具计量中的应用符合财务报告目标和会计信息相关性质量要求，因此逐渐受到理论界和实务界的广泛认可和重视。本文首先从以财务报告。
6、 金融危机下公允价值会计金融稳定性 摘要：在金融危机的发展和转变之下，金融危机前后对公允价值的影响也存在着较大的不同。在金融危机当中，不单单只是经济遭受损失，公允价值会计也受到了较。