论文引入资本成本商业银行绩效评估是适合不知如何写资本成本方面的相关专业大学硕士和本科毕业论文以及关于资本成本与资本成本率论文开题报告范文和相关职称论文写作参考文献资料下载。
摘 要：采用以经济资本为基础的业绩评价模式,能改变传统业绩评价体系重利润、轻风险的弊端.将商业银行获得的收益和承担的风险结合起来评估业绩,可减少因代理问题而引发的银行管理者和股东之间的目标差异,实现股东利益最大化,提高商业银行价值.
关键词：经济资本；资本配置；绩效评估
中图分类号：F830.33文献标识码：A文章编号：1006-3544（2012）05-0009-04
2006年12月11日中国金融业对外资全面开放,使国内商业银行面临的竞争环境和监管环境发生了很大的变化.面对来自国内外同行多方面的竞争压力,我国商业银行急需提高经营管理能力以迎接挑战.从西方商业银行的发展历程看,加强绩效评估是提高商业银行核心竞争力的有效手段之一.然而20世纪90年代之前,商业银行的绩效评估工作一直是一项相对简单的工作,受“大而不倒”政策的影响,商业银行主要关心的是业务发展规模和收益水平,强调以业务扩张带动资本扩张的“增量战略”,在绩效评估中也多以存贷款、资产增长速度、资产回报率或股东回报率等规模指标来判断银行经营的好坏,而忽略了业务增长背后隐藏的风险是否超过商业银行的承受范围.对于经营风险较大的商业银行来说,如果没有用风险表示支付价格,就不存在真正意义上的绩效评估.所以在绩效评估方面,我国商业银行必须借鉴国外的先进经验,实现经济资本管理,建立以经济资本 ① 为中心的绩效评价系统.
一、商业银行绩效评估方法及优缺点分析
所谓业绩评价是指按照企业目标设计相应的评价指标体系,根据特定的评价标准,采用特定的评价方法,对企业一定经营期间的经营业绩做出客观、公正和准确的综合判断.而商业银行绩效评估,则是指从银行所有者或投资者以及其他利益相关者的角度,以银行价值最大化为目标,对商业银行绩效进行量化评估的过程, 通过有效引导和激励经营者做出努力, 从而使银行管理层努力的方向与银行价值最大化的经营目标保持一致.
商业银行之所以要进行绩效评估的理论基础是委托代理理论.根据委托代理理论,银行的所有权和经营权是分离的,所有权归股东所有,经营权归管理层所有,但是管理层在做出决策的时候,往往只会在最大化个人利益的导向下, 为追求个人的高收益而努力,这种做法极有可能使股东价值面临高风险.比如传统的规模管理使各管理层为追求短期的经营利润而偏重资产数量的增长, 于是管理者就可能在资金允许的情况下, 从事更多长期的具有潜在损失的银行业务. 因为银行的高级管理人员会从这种经营模式中得到好处,任期内经营业绩显著提高,管理人员业绩奖金也会随之增加. 但当长期信用风险暴露时,受损害的是银行股东而非银行的高级管理者.因此,有什么样的绩效评估模式,就有什么样的业务发展模式, 银行的激励机制中如果没有体现利润与风险的平衡关系,就会鼓励高风险高收益的经营行为,最终损害银行的健康发展.而经济资本采取市场一致的估值基础,将风险控制与绩效评价协调一致,由原来计算“每单位资本”所得利润转换为“每单位风险”下所能创造的利润,平衡了不同利益相关者的需求,成为各方利益沟通的共同语言.
（一）商业银行传统绩效评估方法及其缺陷
传统的建立在会计利润基础上的绩效评估方法以股东回报率为指标.所谓股东回报率（ROE）,又称净资产收益率,是净利润与股东权益的百分比.该指标反映了股东投入资本的收益水平,指标值越高,说明投资带来的收益越高.由于影响股东回报率的因素很多,为了明确指标监督和激励的方向,可运用杜邦分析法将股东回报率指标进一步分解成销售净利率、资产周转率、权益乘数三者的乘积,并结合连环替代法具体分析引起股东利益增加或减少的因素.
股东回报率以会计利润为分子,而会计利润只考虑债务资本成本,没有考虑权益的资本成本,成本计算不完全,因此高估了银行的实际经营成果.并且风险和收益正相关,高收益必然伴随着高风险,传统评价指标没有考虑到高利润背后的高风险是否超过了商业银行的风险承受能力,不利于建立重视风险控制的商业银行企业文化.此外,股东回报率作为一个事后指标,只能反映已经发生的情况,缺乏前瞻性和实效性,不能对商业银行的实时经营情况进行指导.
(二)引入资本成本的商业银行绩效评估方法及特点
商业银行经营过程中不可避免地存在非预期损失,需要用经济资本来覆盖,而使用经济资本是有代价的,需要获得一定的回报,只有回报高的机构、业务和人员才应该分配到经济资本.因此,建立以经济资本为基础的绩效评估方法就是将资本的成本考虑进对商业银行的绩效评价中,用考虑到资本成本的经济增加值（EVA）指标和风险调整收益率（RAROC）指标代替原有的会计指标,合理地进行经济资本的配置.
1. 经济增加值（EVA）
经济增加值（EVA）指标由美国Stern Stewart公司于1982年开发,是收入覆盖资金、营运、风险和资本等四大成本后的剩余. 经济增加值等于风险调整前利润-预期损失-资本成本；资本成本等于经济资本×经济资本成本率.
EVA业绩评估指标依赖于这样的原则性假设：只有企业创造的利润超过全部资本成本后的结余才是真正为股东创造的财富.一般来说,若一项业务的EVA>0,则该项业务能增加股东价值,应当对其配置经济资本；若其EVA<0,则该项业务使股东价值受损,应减少或取消对该业务配置经济资本.
EVA指标的优点在于使管理人员和企业所有者的目标统一起来,避免代理风险,引入经济资本概念,考虑资本成本,将对商业银行经营成果的评价建立在风险调整的基础上.但是它只是个绝对数据,对于不同规模的机构或业务来说,它们的EVA缺乏可比性.
2. 风险调整收益率（RAROC）
风险调整收益率（RAROC）最早由美国信孚银行于20世纪70年代提出,经过近40年的发展日趋成熟, 是国外许多大银行用于风险管理和绩效度量的工具.风险调整收益率等于风险调整收益/经济资本等于（净利息收入+非利息收入+投资收益-运营成本-预期损失准备支出-税项）/经济资本等于（税后净利润-预期损失准备支出）/经济资本.
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参考文献：
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