论文基于蒙特卡洛模拟的外汇最优策略选择是关于本文可作为蒙特卡洛方面的大学硕士与本科毕业论文蒙特卡洛论文开题报告范文和职称论文论文写作参考文献下载。
摘 要：为了选择不同外汇市场交易采用的模型,本文使用蒙特卡洛模拟方法比较构建了三种模型（神经网络模型,支持向量机模型,多元适应性回归样条模型）的市场适应性.考虑外汇市场上8种主要的外汇货币,通过方法选择出来的模型进行交易,发现不同的外汇时间序列选择模型有所不同,同时得出结论：不同的外汇市场上使用不同的模型会比单一模型获得更高的收益率,这在一定程度上也解释了适应性市场假设（AMH）,即单一的投资策略难以应付市场环境的变化.
关键词：蒙特卡洛模拟；外汇交易策略；适应性市场假设（AMH）
1.引言
作为全球最大的金融市场之一,外汇市场吸引了无数投资者.现代金融市场的发展以及信息技术的兴起,越来越多的金融分析人员依靠分析金融资产的趋势来建立投资决策模型.交易策略在本世纪普遍盛行.根据Aite Group的统计预测,外汇市场上未来将超过30%的交易量是由算法完成
技术分析,主要从市场历史数据挖掘信息,来找到盈利的模式和趋势,所以也被称为“图表法”或者称为技术交易策略.技术分析最主要是使用技术指标同时结合变动图表来预测未来变动趋势.此预测方法最早是Charles Dow在19世纪末期发明使用的,曾经被投资者广泛使用,作为投资交易决策的指导.近几年,许多经济学家通过对外市场上使用技术分析的盈利能力文献进行梳理,得出技术分析手段在近些年的外汇市场上的收益逐渐消失.其中大多数的解释都认为外汇市场变得更加有效.最新的金融理论适应性市场假说（AMH）（罗闻全,2004）从另一个角度也解释了这一现象,AMH理论认为个人投资者依据以往经验来进行投资决策,他们通过学习以往决策结果来强化之后的投资.因此,以往能获得超额收益的技术策略由于广泛地被运用到市场投资中,而不再有效.同时AMH在实际市场操作也有指导作用：首先,适应性假说认为风险和收益之间的关系,在时间序列上是不稳定的,即在一定时期内,投资的风险和收益可能并不对称.其次,适应性市场假说认为市场的套利机会总是存在的.第三,适应性进化假说认为套利机会存在,并至少有一种策略在一定时期是有效的,只不过连续使用一种策略会使收益下降,单一的投资策略难以应付市场环境的变化.最后,适应性市场假说认为创新是在市场中生存的核心.随着进化算法的发展,这种方法克服了以往单个技术指标的弊端,通过优化各种技术指标组合,被大量运用于外汇市场.
本文从该理论结果出发,利用蒙特卡洛模拟方法选择最优的外汇交易策略,从而不断适应市场环境变化调整交易策略,以获得超额的收益.
2.建模方法
2.1神经网络交易模型
神经网络模型是一种半参数方法.Cheng 等 （1994）从统计的角度解释了神经网络提供的信息.图1为一个包含隐含层简单的前馈网络结构.输入层有2个节点,隐含层包含3个节点.输入层每个节点与隐含层的节点相连接,同时这些隐含层的节点与输出层的单个节点相连.我们称这个网络为一个2-3-1前馈神经网络.
神经网络通过“活动函数”把信息从一个层传递给下一层.考虑包含一个隐含层的前馈神经网络,隐含层的第[j]个节点定义为：[hj等于fj（αoj+i→jwijxi）]
其中[xi]为第[i]个输入节点的值,[fj（·）]为激活函数,通常取logistic函数：[fj（z）等于exp（z）1+dxp（z）]
[αoj]为偏差,从[i→j]求和是指所有输入节点反馈给[j],[wij]表示权重.
应用神经网络包括两个步骤.第一步是训练网络（即：建立一个网络,其中包括确定节点的数量以及估计它们的偏差和权重）.第二步是推断,特别是预测.在训练阶段,数据通常分为两个不重叠的子样本.第一子样本是用来估计给定前馈神经网络的参数.建造完成的网络再用于第二子样本进行预测,并计算其预测的准确性.通过比较预测性能,选择优于其他的网络,作为“最好”的网络来进行推理.这是广泛应用于统计模型的选择一种交叉验证（cross validation）的想法.当然,其他的模型选择方法也可使用.
这是一个非线性的估计问题,可以通过一些迭代方法解决.为了确保拟合函数的平滑性,现有的最小化问题可以添加一些额外的约束.在神经网络文献中,反向传播（BP）学习算法也是网络的常用训练方法之一.
2.2支持向量机模型
支持向量机（SVMs）和神经网络一样,可以用于回归和分类任务的建模.支持向量机模型以强大的理论基础和不同领域的成功应用获得了越来越多的关注.支持向量机是一般线性分类器的一种,最主要的特点就是能够同时最小化经验误差和最大化几何边缘区.Vapnik （1995, 1998） 和Shawe-Taylor, Cristianini （2000）对SVMs模型基础做了详细的论述.Smola和Scholkopf （2004, 1998）对SVMs用于回归应用提出了一些基本的想法.
SVMs模型背后最基本的想法就是将原始数据映射到一个新的高维空间上,从而可以使用线性模型得到一个分割平面,对分类问题进行处理.而将原始数据映射到新的空间上主要是通过核函数（kernel function）来实现.所以从这个角度上,SVMs属于线性分类器的一种.
超平面的选择主要是通过最大化不同类别样本间分离边际来得到,如下图所示（2）.这个最优化问题主要通过二次规划来解决.软边际方法允许小比例样本分到错误边际一侧,这些就被称为“花费”（cost）.
3.构建模型及交易策略
3.1 定义预测模型
细化目标是通过构建的模型预测外汇的未来值,同时设计交易系统好用,在该下单时下单,该平仓时平仓,以获得最大利润.所以,最重要的就是要能通过模型准确预测出外汇未来值.其中需要面对的问题有：（1）是否需要预测每日报价；（2）预测未来多长时间.这些通常取决于使用的模型如何预测,并如何用于交易决策.
总结:这是一篇与蒙特卡洛论文范文相关的免费优秀学术论文范文资料,为你的论文写作提供参考。
参考文献：
1、 环境规制下政府和企业环境行为动态博弈和最优策略 摘要：随着工业化的快速发展，严峻的环境污染问题日益凸显，政府环境规制成为社会性规制的重要内容。本文基于规制经济学，以及规制过程中的博弈研究基础，。
2、 认清成绩认定问题寻找更优策略方法 学年接近尾声时，对学生的体育成绩进行评定是体育教师必做的工作。客观、综合的学年体育成绩评定，是对学生一整学年体育学习效果的真实反馈。一、成绩评。
3、 电力系统低压减载最优策略 摘 要：电压稳定问题本质上是电能的供需平衡问题，当系统传输能力不足时，减小负荷需求是维持系统电压稳定的有效措施，目前世界公认的最为经济、有效的方。
4、 基于通货膨胀因子房产在线租赁最优策略竞争分析 [摘 要] 较之传统的竞争分析法，在线算法以其不规避概率分布假设，决策更具实效性而在金融领域中得到迅速发展。文章将风险因子作为几何分布的参数引入。
5、 国际经济贸易中存在外汇风险防范策略 摘要：随着经济全球化进程不断推进，国际经济竞争日益剧烈，如果想要在国际市场占据一席之地，就需要将外汇存在的风险扼杀在摇篮里。基于此，本文首先阐述。
6、 财政支出对陕西城乡居民收入差距影响效应策略选择 摘 要：当前陕西城乡收入差距依然呈现日益扩大的局面，导致出现这种现象的原因是多方面的，而财政支出就是其中一个重要方面。财政支出作为政府收入分配的。