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中东欧地处欧洲大陆中部,是中国推动“一带一路”建设的重要伙伴.在中国与中东欧国家合作日益紧密的今天,更多新的市场投资空间有待开发.不过,我们也应意识到：在境外投资过程中,除了在项目调研、投标、谈判、签约、交割和运营的各个阶段可能遇到问题,他国的文化、法律制度及政治风险都可能给境外投资带来种种障碍.企业若不注意,则有可能败北.
2016年5月5日,由德勤全球中国服务部主办的“投资中东欧研讨会”在北京举行.在本次研讨会上,上海勤理律师事务所资深律师易晓洁介绍了中国企业海外投资面临的审批流程及主要法律法规,以供参考.
境外投资审批流程
据易晓洁介绍,我国企业海外投资审批流程分为国内审批和国外审批两个方面.在国内审批方面,国家发改委、商务部、外管局和国资委等部门在其中扮演非常重要的角色.
根据相关审批法律规定,中方投资额10亿美元及以上的境外投资项目,由国家发展改革委核准.涉及敏感国家和地区、敏感行业的境外投资项目不分限额,由国家发展改革委核准.其中,中方投资额20亿美元及以上,并涉及敏感国家和地区、敏感行业的境外投资项目,由国家发展改革委提出审核意见报国务院核准.以上规定之外的境外投资项目实行备案管理.
商务部和省级商务主管部门按照企业境外投资的不同情形,分别实行备案和核准管理.企业境外投资涉及敏感国家和地区、敏感行业的,实行核准管理.企业其他情形的境外投资,实行备案管理.接着境外直接投资获得发改委、商务部等部门核准后,需到所在地外汇局办理境外直接投资外汇登记,并获得境外直接投资外汇登记证,以办理相关外汇收支业务.
“为了避免同一个项目多家企业恶意竞争,国家发改委会先筛选比较适合承接该项目的企业,并发出‘小路条’,其他企业则被建议不要加入竞标,否则将受到处罚.”易晓洁进一步解释说,这种情况或将有改观.2016年4月,国家发改委发布了针对2014年4月《境外投资项目核准和备案管理办法》的修改征求意见稿,对“路条”制度有所改进,其中提出没有拿到收接函的企业,依然能参加竞标.
除了国内审批流程,境外审批同样不可忽视.在境外进行投资活动或并购时,往往需要获得目标公司所在国政府的批准.当地政府通常主要会从这几个方面审核投资活动：投资活动所涉行业是否属于外资限制行业,如石油、天然气、媒体、电信、金融和银行等；该交易是否会削弱竞争、触犯反垄断法；该交易是否会对国家安全和利益造成不利影响.
境外投资主要法律文件
以易晓洁的经验看,在进行境外投资时,法律条款非常重要.“在中国企业海外投资初期,由于对法律文件重视不够,对法律条款理解不够深入,出现过惨痛失败的案例”.她说.
境外并购主要涉及的法律文件可大致划分为3个阶段（见图）.前期的法律文件包括保密协议、意向书、谅解备忘录、主要商业条款清单和标书等.“接着最主要的条款就是股权收购协议和资产收购协议了.”易晓洁说,其中包括交易标的、价格条款、支付条件、陈述与保证条款、交割及交割的前提条件、交割前后的承诺、赔偿条款、法律适用及争议解决条款.
当然,境外并购还涉及其他一些交易文件,包括股东协议和公司章程、技术/商标许可协议、过渡期服务协议、其他附属协议.由此可知,海外并购过程中协议非常复杂,但这些条款都非常重要.
易晓洁列举了其中几个重要条款加以说明.以股权收购协议或资产收购协议中的陈述与保证条款来说,它实际是从西方引进的条款,对中国企业来说比较陌生.即使进行了尽职调查,作为买方,对卖方的资产或股权情况仍然可能不甚清楚.在这种情况下,陈述与保证条款能够保证股权或资产产权属性的完整性和合法性.“在股权收购过程中,这个条款非常重要.”易晓洁说.
另一个重要内容是赔偿条款.在股权收购协议或资本收购协议中,买方和卖方各有一些赔偿义务.就卖方来说,如果其违反了陈述与保证条款,所陈述和保证的内容有漏洞,未履行披露义务,那么就要承担相应的赔偿责任.同时,违约金数额及如何进行赔偿,也要在赔偿条款中注明.
中国投资者作为新的股东加入目标企业之后,目标企业原有的股东协议就需要修正,双方的权利义务也需要重新分配.因此,还需要签订一些附属协议,作为披露补充,比如股东协议和公司章程.
法律文件缺陷案例——中铁惨败波兰
2009年9月,中国中铁旗下的两家全资子公司中海外和中铁隧道联合上海建工集团及波兰德科玛有限公司（下称“中海外联合体”）,中标波兰A2高速公路中最长的A、C两个标段,总里程49公里,总报价13亿波兰兹罗提（约合4.72亿美元/30.49亿人民币）.项目规定,2012年5月31日必须建成通车.
中海外联合体夺标的报价低于政府预算一半以上,一度引来低价倾销的讼争.工期已过大半时,工程量只完成不到20%.中海外承认,无法按13亿兹罗提的报价如期完工.2011年6月初,中海外总公司最终决定放弃该工程,因为如果坚持完工,中海外联合体可能因此亏损3.94亿美元（约合25.45亿元人民币）.
波兰业主给中海外联合体提出了7.41亿兹罗提（约合2.71亿美元/17.51亿元人民币）的赔偿要求和罚单,并禁止其3年内在波兰市场参与招标.同时,中海外联合体中的波兰合作伙伴德科玛公司面临破产.
分析中铁惨败波兰的原因,易晓洁认为,法律文件缺陷是主因.中海外联合体急于获得项目,不重视竞标前的勘察设计、竞标文本的法律审查及关键条款的谈判等；认为自身有低成本优势,先报低价,再通过变更抬价；欠缺同时精通中文和波兰语且具备法律和工程专业背景的翻译；辞退当地法律事务所,雇佣年轻、经验少的律师；混淆“政治”与“商业”之间的界限,政府关系失灵.而波兰方面从始至终强调“以合同为准”.
“这是中国企业海外投资交的最大金额的学费之一.”易晓洁说,“我相信,随着中国企业的经验积累,这样的例子会越来越少.现在更多的中国企业已按照国际交易的游戏规则进行海外投资,以成熟的姿态参与到国际竞争中去.”
总结:该文是关于法律文件论文范文，为你的论文写作提供相关论文资料参考。
参考文献：
1、 企业海外投资法律保障之双边条约 双边条约，指两个缔约国之间产生、变更或废除相互权利义务关系的协定，主要用于解决两个国家或集团之间的利益，一缔约国享有的权利是另一缔约国应当承担的。
2、 海外投资有风险 2014年以来，关注海外房地产市场的人们注意到，继“美国投资热潮”之后，澳大利亚再度成为内地房企扎堆投资的新大陆。今年1月26日，万达正式对外。
3、 政治风险对企业海外投资财务风险影响机理 随着全球一体化和“一带一路”战略继续推进，我国企业“走出去”的步伐加快，企业海外投资上涨趋势明显，然而我国企业海外投资却面临着极大的政治风险，将。
4、 警惕非理性海外投资带来金融风险 在7月18日晚播出的央视新闻1+1节目中，主持人和嘉宾就中国对外投资出现的新情况进行了关注。发改委发言人称有关部门将继续关注房地产、酒店、影城、。
5、 中国制造业海外投资国家特征和风险分析 摘 要 近年来中国企业对海外制造业投资规模不断扩大，CGIT数据显示，其行业与地域特征明显，国际集中度较高，投资地域向发达国家转移。根据CROI。
6、 百慕大投资基金监管法律制度 摘 要：百慕大是众多对冲基金、私募股权基金、信托基金和共同基金的理想设立地。与百慕大投资基金监管有关的法律主要包括《金融监管局法》、《投资基金。