论文上市公司董事会特征对盈余管理影响实证是关于本文可作为相关专业盈余管理论文写作研究的大学硕士与本科毕业论文盈余管理论文论文开题报告范文和职称论文参考文献资料。
[摘 要]上市公司治理结构存在各种缺陷常常会引起公司进行盈余管理.董事会是公司治理机制的重要组成部分以及连结股东和经理层的纽带,无疑对公司盈余管理会产生重要影响.以契约理论、 理论、信息不对称理论以及内部人控制理论为理论指导,选取2011—2012年上交所A股民营上市公司的数据作为初始样本,利用截面修正的Jones模型来计算盈余管理程度的大小,分析检验高管层实施盈余管理程度,并建立相关模型研究其和董事会特征的关系.研究结果表明,独立董事比例和盈余管理程度存在比较显著的负相关关系,董事长和总经理两职合一和盈余管理程度存在比较显著的正相关关系,而董事会规模和盈余管理程度没有相关性.
[关键词]上市公司；董事会特征；盈余管理
[中图分类号]F276.6 [文献标识码]A [文章编号]2095-3283（2015）06-0122-05
一、引言
随着证券市场的高速发展,上市公司的盈余管理问题日益突出,市场缺乏有效性情况下,盈余管理行为会严重扰乱证券市场正常的运行秩序,误导信息使用者的投资决策,损害利益相关者的利益,从而影响证券市场的资源优化配置功能.自我国经济体制改革中提出两权分离的现代企业制度后,委托 关系成为关键问题, 人追求的是报酬最大化,委托人追求的是剩余价值最大化,两者产生了利益冲突,委托人为了缓解这种冲突,鼓励 人为其创造更大的价值,制定定期考核企业业绩的制度.而 人为了在满足委托人要求的同时自己也获得理想报酬,可能会通过盈余管理操控公司的实际盈余而达到所谓的公司业绩要求.在上市公司,委托人是指公司的董事, 人是指公司的经理,所以,董事会特征的合理性直接关系到经理人是否会进行盈余管理行为及进行盈余管理的程度大小,间接关系到公司利益相关者追求会计信息准确性的程度.
二、国内外研究分析
国外学术界关于公司治理和盈余管理的关系研究是始于委托 理论的.Berle 和Means（1932）第一次提出现代公司的特征是所有权和控制权分离,后来学者们对于公司治理和盈余管理关系的实证研究大多关注这个命题,有些学者就其中的董事会特征对盈余管理的影响进行研究,包括董事会规模、独立懂事的比例、董事会领导结构等和盈余管理的相关性研究.如：Dechow等（1996）[1]研究表明,有盈余管理行为的公司,其董事会成员的数量要大于未发生盈余管理行为的公司.后来Chourou等（2001）的研究,也证明了董事会规模越大,盈余管理程度会越低.Jensen和Fama（1983）[3]研究表明董事会独立董事比例较高的情况下,董事会更能有效监督和限制公司管理者的盈余管理行为,有利于提高公司财务质量.Beasley（1995）[2]研究得出,独立董事在公司董事会所占的比例和盈余管理呈显著的负相关关系.Beasley、Peasnell等（2005）的研究也得出类似结论.Jensen（1993）指出,董事长和总经理的职位相互分离对于保持董事会有效性十分重要；董事长和总经理如果是同一个人担任,将不利于改善公司治理结构,和公司的管理程度呈正相关关系.Dechow等（1996）[1]研究表明,由总经理兼任董事长的公司比较容易采取盈余管理行为.Peasnell等（2005）研究也证明,两职合一和盈余管理程度大小显著正相关.
相对于西方,我国对董事会特征对盈余管理的影响的研究起步较晚,楚开元（2000）首次研究认为,公司董事会的独立董事比例很低,企业内部不存在代表国有资产利益的主体,即国有股产权主体缺位.对于上市公司董事会规模和盈余管理程度的相关性研究结果不一,苏卫东等（2006）[6]研究得出,公司盈余管理程度和董事会的规模大小呈负相关关系.蔡吉甫（2007）[7]研究证明,可以通过扩大董事会规模来提高监督效率、减少盈余管理行为,值得注意的是在不同的盈余管理行为之间董事会的监督效率存在显著差异.江维琳（2011）[8]等实证研究,董事会规模大小和企业的盈余管理水平呈不显著的负相关关系.然而,张逸杰（2006）[9]等研究中表明,不存在足够证据可以支持董事会特征和公司盈余管理程度存在一定的相关性.李延喜等（2012）[10]研究表明公司董事会规模和盈余管理不存在显著的相关性.王立彦,刘军霞（2003）[11]研究A—H股财务信息差异时,发现了独立董事比例和盈余管理程度呈负相关关系.江维琳（2011）[8]等研究结果表明,独立董事比例和公司盈余管理存在不显著的正相关关系.金玉娜（2013）[12]研究得出,公司的独立董事在董事会所占比重和盈余管理程度不存在相关性.我国对董事长和总经理两职合一对盈余管理的影响研究很少,苏卫东（2006）[6]等研究得出,董事长和总经理两职合一的公司更可能、更方便进行盈余管理行为,对于董事会的监督职能完全无法体现.江维琳（2011）[8]等研究证明董事长和总经理两职合一和盈余管理程度呈不显著正相关关系.
三、理论分析及假设提出
针对董事会的规模问题,学术界存在以下有两种观点：一种认为,董事会规模相对较大的公司更利于提高公司的治理效率.规模相对较大的董事会会有较多的知识和经验,董事会内部服务专业性会增强,能够代表不同利益相关者的董事会更加有利于协调相应利益相关者的利益,同时,较大董事会也可能存在较多的具有公司或财务背景的独立董事,然而,规模相对较小的董事会可能会缺乏专业性服务,董事们工作压力会更大,监督效率会下降,这将会给经理层进行盈余管理行为创造可能性.而相对的观点是,董事会规模相对较小将更有利于提高公司的治理效率.原因是过大的董事会规模不能发挥其最优功效,规模大的董事会效率会比较低,并且被经理层控制更容易,比如：如果董事会的规模过大,董事会成员之间协调和沟通会变得困难；另外,董事会的规模过大,董事会成员可能会倾向于不再对经理层的错误做法坦率地批评、不再直率地评价经理层的工作绩效；最后,董事会中规模过大,董事会成员之间可能产生“搭便车”的动机.通过理论分析提出假设1.
总结:本论文主要论述了盈余管理论文范文相关的参考文献,对您的论文写作有参考作用。
参考文献：
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