论文内部控制重大缺陷披露、内部控制审计和债务融资成本是适合不知如何写债务融资方面的相关专业大学硕士和本科毕业论文以及关于债务融资论文开题报告范文和相关职称论文写作参考文献资料下载。
【摘 要】 以2010—2015年沪深两市A股上市的财务重述公司为研究对象,考察内部控制重大缺陷披露、内部控制审计与债务融资成本的关系.研究发现,内部控制重大缺陷披露与债务融资成本显著正相关,即财务重述公司内部控制重大缺陷的披露会导致其债务资本成本显著增加.进一步检验发现,内部控制审计在内部控制重大缺陷对债务资本成本的影响上具有负向调节作用,即财务重述公司发布内部控制审计（鉴证）报告有利于减弱内部控制重大缺陷披露对债务资本成本的正向影响.本研究结论为化解有关内控制度的“效益与成本”之争提供证据支持.
【关键词】 内部控制重大缺陷披露； 内部控制审计； 债务资本成本
【中图分类号】 F406.72；F239.45 【文献标识码】 A 【文章编号】 1004-5937（2018）13-0103-05
一、问题的提出
披露内部控制（以下简称“内控”）重大缺陷和财务重述均揭露出财务报告潜在或者已经存在的错误[1-2].但是,现实中存在一个有趣的现象：找出与内控缺陷相关的财务重述公司,发现仅有一小部分公司在财务重述之前披露了内控缺陷[3].然而,财务重述是公司之前关于财务报告内控存在缺陷的有力证据[4-5].逻辑上讲,所有披露财务重述且财务重述是由内控缺陷引起的公司,之前都应及时披露内控缺陷[6].没有提前披露内控缺陷,说明公司高层要么能力不足,没有发现潜在风险,要么刻意隐瞒[7-8].现代经济学已经证明,一个信息透明的经济环境能更好地吸引潜在投资者,促进资源的优化配置.内控缺陷披露及财务重述无疑是经济环境中重要的公共信息来源.那么作为企业利益相关者的资金供给者如何解读该公共信息,进而影响披露公司的融资成本?此外,作为独立第三方的审计师,其出具的内部控制审计报告,在一定程度上缓解了企业和外部信息使用者之间的信息不对称,增强了信息使用者对公司披露内容的信任度[9],那么内部控制审计报告的公布是否影响内控缺陷披露与融资成本的关系?在目前强化资源有效配置以及降低融资成本的背景下,对这一问题的研究具有重要的现实意义.
在学术界,伴随国内外学者对企业内控建设及其信息披露的持续研究,内控缺陷披露的经济后果得到了关注,其中关于内控缺陷披露与资本成本的关系,已有研究成果表明,内控缺陷披露与资本成本显著正相关[10-11].同时,一部分学者单独考察了内控缺陷披露与权益资本成本的关系,研究发现披露内控缺陷会带来权益资本成本异常增加[11-13]；另一部分学者单独考察了内控缺陷披露与债务资本成本的关系,研究发现银行在企业披露内控缺陷后提高了贷款利率[14],进而发现内控缺陷披露与债务成本正相关[15-16].但已有文献却忽视了一个重要的研究方向：聚焦财务重述公司研究内控缺陷披露对融资成本的影响.此外,作为具有外部监督效应的内部控制审计报告的披露是否影响内控缺陷披露与融资成本的关系?尚需实证检验,但目前这个问题并没有得到很好解决.
本研究聚焦财务重述公司,试图从理论和实证角度探討内控缺陷披露对融资成本的影响,回答：其一,内控重大缺陷披露是否导致债务资本成本的显著增加?其二,内部控制审计在内控重大缺陷披露影响债务资本成本关系上是否存在调节效应?以期能够补充目前国内学术界在这一问题上的研究文献,也为化解有关内控制度的“效益与成本”之争提供证据支持.
二、理论分析与研究假设
(一)内部控制重大缺陷披露与债务资本成本
上市公司财务报告及内部控制自我评价报告是投资者进行投资决策的重要信息来源,而内控重大缺陷的披露揭露出财务报告潜在或者已经存在的错误[1-2].根据信号传递理论,内控重大缺陷的披露向资本市场传递公司内控体系存在漏洞、财务报告存在错误等“坏消息”[17]的信号,其结果使得债权投资者由于对公司的会计信息质量产生质疑而增加信息风险,从而在一定程度上可能会要求较高的风险补偿,导致企业债务资本成本上升.Samir[18]以及Kim[14]研究发现银行在企业披露内控缺陷后提高了贷款利率,披露内控缺陷能导致企业未偿贷款的等级显著降低.学者研究发现披露内控重大缺陷的公司即使之后采取措施更正了内控缺陷,银行依旧不相信其金融契约的有效性,继续通过更严格的非条款（抵押物和保护）来约束和监督公司的经济行为.鉴于此,提出假设1.
H1：内部控制重大缺陷披露与债务资本成本显著正相关.
(二)内部控制审计的调节作用
我国内部控制信息实行强制性披露制度.自实施以来尽管披露质量得到一定提升,但从实施效果来看仍差强人意.由于公司管理层存在为使自身利益最大化而对内部控制缺陷进行选择性披露的动机.此种情况下,若缺乏第三方监督,则会使信息使用者无法正确判断内控自我评价报告的真实性和可靠性.审计师作为独立的第三方,通过对公司内部控制自我评价报告的审计,实施有效监督,相对减少了其有意或无意的错报情况发生.同时,审计师出具的内部控制审计报告,在一定程度上缓解了企业和外部信息使用者之间的信息不对称,增强了信息使用者对公司披露内容的信任度[9].债权投资者作为企业内部控制信息的使用者,面对审计师出具的内部控制审计报告,其解读结果在投资行为和投资回报的要求上定会有所体现,进而影响公司内控重大缺陷披露与债务资本成本的关系.鉴于此,提出假设2.
H2：内部控制审计在内部控制重大缺陷披露影响债务资本成本的关系上具有调节效应.
三、研究设计
(一)样本选取及数据来源
基于内控规范于2009年7月1日在我国上市公司强制执行,本研究以2010—2015年沪深两市A股上市的财务重述公司为研究对象,为了避免异常值和特殊情况对实证结果造成干扰,对样本数据执行了如下筛选程序：（1）剔除保险、银行和证券等金融业的样本公司；（2）剔除在检验区间（2010—2015年）财务数据缺失和异常的样本公司；（3）剔除检验区间（2010—2015年）未披露内部控制自我评估报告的样本公司.经过筛选,最终得到373家样本公司.
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参考文献：
1、 基于内部控制审计和财务报表审计整合 任何工作的开展都需要有一定的依据，并采取相关的对策，同时注意有关事项，切实加强对其的思考，能更好地促进这一工作的高效开展。就企业审计工作中的内部。
2、 内部控制缺陷披露质量 【摘要】内部控制缺陷是企业内部控制的核心问题。文章以2014～2015年A股上市公司内部控制自评报告中披露的内部控制缺陷数据为研究对象，从内部控。
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4、 会计信息质量、审计师选择和债务融资成本 【摘 要】 以我国2010—2014年A股上市公司为初始研究样本，实证检验了会计信息质量、审计师选择与债务融资成本之间的关系。研究发现，高质量的。
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