论文经理人独立程度异质性对会计信息质量影响是关于经理人方面的论文题目、论文提纲、经理人 杂志论文开题报告、文献综述、参考文献的相关大学硕士和本科毕业论文。
【摘 要】 文章以2013—2015年沪深A股上市公司为样本,借鉴刘少波等对经理人独立性的分类,研究经理人独立程度异质性对于会计信息质量影响的路径和机理,研究发现：经理人独立程度与会计信息质量显著正相关.进一步研究发现,股权集中度对于上述两者的关系具有强化作用,即股权越集中的公司,经理人独立程度对会计信息质量的提升作用越显著.研究结论对于通过提高经理人独立程度,保证会计信息质量,保护投资者利益有启示意义.
【关键词】 经理人； 独立程度异质性； 会计信息质量； 股权集中度
【中图分类号】 F234.4 【文献标识码】 A 【文章编号】 1004-5937（2017）24-0050-05
一、引言
2012年8月,万福生科的财务舞弊案件曝光,身为夫妻关系的该企业的最大两个股东持股比例合计达到了59.98%,对于公司具有实际控制权,而且公司的董事长和总经理均由第一大股东兼任.有媒体分析,这种一体型的经理人设置[1],是导致虚假会计信息披露的重要原因.该案例让我们关注到经理人与股东之间的独立程度不同可能是影响会计信息质量的重要因素,公司股权集中度对上述关系可能有重要的调节作用.
目前,关于会计信息质量影响因素的研究,主要从企业的外部因素和内部因素两个方面入手.外部因素有法律制度以及会计信息质量的相关原则、经济环境等[2],内部因素有企业的股权结构[3-4]、董事会以及审计委员会特征[5],以及公司规模、盈利能力、负债程度[4-5].也有人关注到独立董事异质性和高管异质性[6]以及股东异质性[7]对会计信息质量的影响,尚未有人关注到经理人独立程度的影响.在经理人独立程度异质性的经济后果研究方面,目前只有刘少波等[1]研究了经理人异质性对于大股东掏空行为的抑制作用.
上述可见,到目前为止,大多数文献将经理人的独立性视为同质,鲜有人从经理人独立程度的异质性这一角度研究其对于会计信息质量的影响.本文将以2013—2015年沪深A股的2 280家上市公司作为观测样本进行实证研究,从经理人独立程度异质性视角探究其对于会计信息质量影响的路径和机理,并考虑股权集中度的调节作用.研究发现：经理人独立程度与会计信息质量显著正相关,股权集中度对于两者的正向关系有强化作用.实证结论对于通过优化股权结构,提高经理人独立性,保证会计信息质量,保护投资者利益有启示意义.
二、理论分析与研究假设
经理人独立程度异质性是指经理人与企业大股东之间独立程度的差异性.经理人独立程度不同,其利益诉求也会有所差异.
(一)经理人独立程度异质性与会计信息质量
委托代理理论最早由Jensen et al.[8]提出,在现代企业普遍采用两权分离模式进行日常管理的背景下,委托代理问题也就接踵而至.经理人独立程度的异质性直接导致了其不同的利益诉求[1],而由于委托代理产生的信息不对称,经理人有一定的动机进行盈余管理以实现其利益诉求.经理人独立程度的不同,其实施盈余管理的动机和难易程度又会有所差异,而这种差异所导致的不同结果就可能体现在会计信息质量上面.为此,本文借鉴刘少波等[1]的研究结论,将经理人按照产生来源不同,分为三种类型：（1）同一型：由大股东本人或其親属担任总经理.在大股东为该民营企业本身时,由董事会的主要成员（董事长、副董事长、董事等）兼任总经理.（2）附属型：总经理由大股东委任,国企大多适用于该种类型.（3）独立型：经理从市场选任,由职业经理人担任.
Berle et al.[4]研究发现现代企业的股权结构普遍呈分散特征,在此股权结构范式下,La Porta[9]、Peasnel[10]等学者的相关研究发现股权的分散和流动,导致大量的分散股东存在“搭便车”行为,进而产生了内部人控制现象,此时大股东与高管的委托代理问题逐渐减弱,两者利益的一致性逐渐提高.在此背景下,现有研究大多将高管与大股东的关系看作同质的,控制权的研究多与大股东相联系,经理人很少被关注,高管与大股东之间独立程度的差异性及其可能造成的影响也随之被隐藏.
同一型的经理人与股东为一体,两者利益相同,这种情况下经理人独立性最差.股东为实现自身利益,会通过直接参与企业日常经营的经理人来实施相关行为[11],自然就容易作用于体现企业经营成果的会计信息.在同一型背景下,为了实现股东及经理人的利益,其盈余管理行为会较为严重,会计信息质量较差；附属型的经理人虽然不是由股东兼任,但是经理人会对股东有很大的依附性,其管理行为依然会较大程度地受到股东的影响,盈余管理程度有所下降,但是依然存在,会计信息质量一般；独立型的经理人由于其独立程度很高,而经理人较高的独立性会成为公司的一种有效的治理机制[1],因此企业的盈余管理程度低,会计信息质量较高.基于以上分析,提出假设1.
H1：经理人独立程度与会计信息质量正相关.
（二）股权集中度对经理人独立程度异质性与会计信息质量关系的调节
股权集中度对于盈余管理质量的影响作用已经被很多学者注意到.在股权集中度与会计信息质量的关系方面,现有研究结论也还不统一,仍存在不同观点.一种观点认为两者之间呈明显的正向关系.Fernando et al.[12-14]通过实证检验均指出企业的股权集中度与会计信息质量存在明显的正向变动关系.此类研究大多以企业的前五大或者前十大股东的合计持股比例来作为股权集中度的测度标准,研究发现随着股权集中度的提高,对于企业的会计信息质量会产生积极影响,因为将股权集中在前几大股东手中时,企业利益与其自身利益息息相关,会加强其监督企业经营的动力,而且前几大股东之间也会形成内部制衡,对于会计信息质量有显著的正向影响；反之在极度分散的股权结构下,经营权与所有权的分离较为严重,分散的股东群体要去监督企业经营不太现实,因此会在一定程度上降低盈余管理质量.
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参考文献：
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3、 会计制度设计对会计信息质量影响分析 会计制度设计 会计信息质量引言在新中国成立初期，我国借鉴苏联会计账户设计的经验，建立了以计划经济体制为背景的企业统一会计制度，到2006年，。
4、 我国家族企业公司治理结构对会计信息质量影响 【摘 要】？会计信息质量，从产生到现在，一直都是社会热点问题。当投资者进行投资决策时，需大量阅读财务报告中的财务数据和指标，会计信息质量差即不能。
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