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关于全球财富论文范文 全球财富管理行业概览相关论文写作参考文献

分类:专科论文 原创主题:全球财富论文 更新时间:2024-02-23

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财富的增长,带动了财富管理机构的资产管理规模,国民经济的持续快速发展和私人财富的增加,使得包括中国在内的新兴市场国家资产管理领域保持了快速发展,这是财富管理行业值得注意的一个现象.

报告将参考所得到的指标评分,对各地区的财富管理行业状况在概览、高净值人群、产品和机构、明星国家和地区4个方面进行详细分析.过程中将不仅仅局限于财富管理指标体系涉及的相关因素,而是综合各个数据来源,对全球财富管理行业近年来发展进行较全面的总结,以期拓展宏观指数编制的视野.

全球财富管理规模稳步增长

从原理上来看,伴随世界各国国民财富的增长,财富管理的需求不断增加,因而财富管理行业的绝对规模也将持续增长.2008年金融危机以来,财富管理行业逐渐从相对停滞的状态中走出,虽然近年来全球财富管理行业规模增速放缓,但总量仍处于稳步增长状态.根据波士顿咨询发布的统计数据,将指数编制部分中的总量增速指标向历史年份进行拓展,并收集到全球真实GDP增速数据和之进行比较,得到相关发展态势如图1所示.

2008年金融危机对财富管理行业造成了不小的冲击.根据咨询机构的数据追踪,这一冲击的余波持续了将近4年,其间还有欧债危机等事件.全球经济不景气推迟了财富管理行业的复苏,直至2012年后,财富管理行业才迎来较快发展.最新的全球财富报告显示,2012—2015年,全球财富管理总规模均保持显著增长.近年来,这一增速有小幅下滑,但波士顿咨询仍为2020年给出了一个较高的增速预期(约为10%),而近期的全球经济增速长期处在3%左右水平,远低于财富管理行业的增长态势.可见,金融危机后对财富管理的需求增长旺盛,并且在近期将持续.未来,若金融市场得以全面复苏,财富管理行业将受到更多的关注.

北美继续领跑 亚太增长强劲

分地区来看,指标评分结果显示,传统的发达国家市场依然在财富管理规模上处于领先地位,而新兴市场也在迎头赶上.根据波士顿咨询最新发布的财富报告,我们可以将各地区的财富管理规模增长数据向历史年份进行拓展,如下页图2所示.

从区域分布看,北美地区私人财富规模占据全球财富管理行业的1/3以上,继续领跑全球市场,西欧紧随其后,2015年也达到了40.8万亿美元的规模,而亚太地区则处于第3位.从发展速度看,北美地区的财富管理规模增速有所下降,这可能是由于2015年股票价格下跌导致的(发达国家和地区在私人财富配置方面具有重股票而轻债券、存款的特征);而亚太地区私人财富规模增速始终居于首位,规模从2013年的28.3万亿美元增至2015年的36.6万亿美元,两年来总共增长29%,而且也是唯一一个实现复合增长率两位数的地区,这和财富管理指标评分的结果相符.

值得注意的是,财富管理需求的增长,和跨国资本动态配置的活跃程度密切相关.在跨境资本流动监测方面,报告的数据主要来源于EPFR数据库.该数据库能够监测到世界多国的股权、债权资本动态变化情况,频率最高可达日度、周度.根据此数据库,结合目标地区的跨境财富管理规模数据以及不同国家的具体情况,参考相关财富报告的结果,我们可以考察在财富管理需求增长的背后,跨境资本动态配置发挥的作用.

从EPFR数据库中收集到了各国年度、季度、月度的股权和债权资本的动态流动原始数据,并对数据进行了整理,以地区统计,可以得到分地区的全球股权、债权资本动态配置情况,如图3、4所示.

从图3、图4中可以明显识别出2013—2016年全球股权、债权资本的流动情况.在股权资本流动监测图中我们发现,亚太地区近3年里始终处于资本流出状态,而日、澳则始终处于流入;大部分地区的资本流动则体现出一种“反转”效应,即上一年若出现大幅流入/流出,则次年资本流动将倾向于反向,这一点以拉美、西欧为典型.在债权资本流动方面,这一现象则体现得更加明显,而北美则始终保持着大幅资本流入.值得注意的是,在2015年,发展中国家市场出现了大规模的股权、债权资本流出情况,相应地,发达国家市场则迎来资本流入;而在2016年,情况又几乎发生了反转.从这一点上可以看出国际资本投资意向的转变,以及两大类市场在资金流向上的区别.

总的来说,发展中国家市场对资本动态配置的反应比发达国家要强,反映在图中即多为深色.而北美、西欧这样的发达市场,其在动态配置图中出现浅色的次数要多于其他地区.这体现了发展中国家市场在跨境资本配置上更加活跃,而活跃的跨境资本配置,反映了该地区财富管理业务的活跃情况(无论资金是流入还是流出),从侧面说明了亚太、拉美等市场在财富管理需求上的强势增长态势,和相应指标评分结果比较吻合.

在数据处理过程中,报告尤其注意到了中国的跨境资本动态配置情况,从中分离出中国的数据并制作了中国跨境资本动态配置曲线图,如图5所示.

从图5可以看出,中国的跨境资本在2012年之后一直处于快速流出状态,总额十分惊人,而且股权和债权资本的流出情况高度一致.这一现象一方面可能和我国近年来GDP增速放缓等情况有关,反映了一种投资意向的变化,但另一方面也说明我国有着旺盛的跨境股权、债权资本流动,才会使得股权、債权资本配置出现巨大的改变,从侧面印证了我国的财富管理业务十分活跃.目前,我国跨境资本流动已经转向显著流入,而这笔流入的资本主要指向金融资产,同样将会为我国财富管理行业注入活力.波士顿咨询2016年全球财富报告指出,我国财富管理需求的快速增长带动了亚太地区财富管理规模增长,长期来看,中国仍是亚太地区的主要增长引擎.这和我们前面的结论是一致的.总的来说,财富的增长,带动了财富管理机构的资产管理规模,国民经济的持续快速发展和私人财富的增加,使得包括中国在内的新兴市场国家资产管理领域保持了快速发展,这是财富管理行业值得注意的一个现象.

总结:这是一篇与全球财富论文范文相关的免费优秀学术论文范文资料,为你的论文写作提供参考。

参考文献:

1、 私人财富管理行业探秘 莎士比亚曾说,大千世界是一座舞台。美国社会学家厄文·高夫曼则补充说,最有趣的事情往往发生在幕后,也就是他所说的“后台”的日常生活。对国际财富。

2、 财富管理开启全球资产配置时代 随着中国经济、金融改革的不断深入,国内资本市场和资本项目的对外开放是大势所趋,全球化资产配置将成为未来广大投资者的共同选择,中国投资的财富管理已。

3、 中国财富管理专业化时代进程加速 2018年,中国财富管理加速进入专业化时代,财富管理机构、理财顾问组织、理财顾问个体若想在这个全新时代绽放光彩,必须深度了解财富管理市场,并重新。

4、 合作共赢是未来财富管理行业方向 鼓励良性合作,能防止重复建设和恶性竞争,降低资金成本,有助于行业健康发展,同时能保护投资者利益截至2016年底,中国个人可投资金融资产总量已经。

5、 中国财富管理正迎来家族时代 家族财富如何保值增值,家族财产与旗下企业资产的划分,资产的风险分散与家庭、企业的全球化扩展等问题,逐渐成为中国高净值人群考虑的核心问题近几年,。

6、 全球数字展望——行业篇 商业环境由于特朗普的不可预测性,近几年内政治风险水平都将保持在最高等级。但对世界经济来说,最大的不确定风险来自中国。中国正试图压缩巨大的债务泡。