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关于杜邦论文范文 基于杜邦分析法地方法人金融机构盈利能力相关论文写作参考文献

分类:专科论文 原创主题:杜邦论文 更新时间:2024-03-21

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摘 要:受实体经济低迷、利率市场化进程加快、外部竞争压力加大等因素影响,地方法人金融机构经营环境有所恶化,盈利能力、经营绩效持续下滑,风险攀升.本文通过建立杜邦分析体系对2012-2016年吴忠辖区内A农村信用社的盈利指标进行分析探索,发现其盈利能力存在一定风险.同时运用连环替代法,层层分析该行近几年销售净利率、总资产周转率、权益乘数对盈利能力的影响程度.最后,通过对A农村信用社的盈利能力分析,映射出辖内其他地方法人金融机构在盈利能力、经营风险方面可能存在的问题及原因,并提出相关建议.

关键词:杜邦分析法;盈利能力;地方法人金融机构

一、杜邦分析法

杜邦分析法通过财务比率对银行的财务进行分析,在结合盈利能力、资产运营能力、偿债能力的情况下,以银行净资产收益为中心,进行深度剖析,总结出银行的财务状况.该方法不仅可从财务角度客观地评价企业,还可通过建立杜邦分析体系,逐层剥开财务数字背后隐藏的经营问题.这种方法以权益净利率为核心,将企业的经营成果看成是其盈利能力、营运能力、偿债能力3种能力作用的结果,并对权益净利率进行分解,从而找到企业存在的问题或值得保留的优势.

杜邦分析法的核心公式为:权益净利率等于总资产净利率×权益乘数等于销售净利率×总资产周转率×权益乘数.其中:

(一)净资产收益率.净资产收益率也称权益净利率等于总资产净利率×权益乘数,是综合水平最高的盈利能力指标,也是一个综合性极强,最具代表性的财务分析指標,是杜邦系统的核心.公司财务管理的首要目的是实现股东财富最大化,净资产收益率正是反映了股东投入资本的获利能力,反映了公司筹资活动、投资活动、经营活动的效率.

(二)销售净利率.销售净利率是反映银行商品经营能力最首要的指标,是银行资产经营的结果,是实现净资产最大化的保证.银行从事经营目的在于获利,其途径有两个:一是扩大营业收入;二是降低成本费用.销售净利率是银行净利润和营业收入之间的比率,用来衡量银行在一定时期销售收入获取的能力.

(三)总资产周转率.总资产周转率是反映银行营运能力最首要的指标,是实现资产收益最大化的基础.银行总资产由流动资产和非流动资产组成,流动资产反映了银行的偿债能力和变现能力,非流动资产则反映银行的盈利能力、经营规模和发展潜力.因此,资产结构是否合理、营运效率的高低是银行资产经营的核心,并最终影响到银行的经营业绩.总资产周转率越高,说明总资产周转速度越快,则银行盈利能力越强.

(四)权益乘数.权益乘数是资产总额与股东权益的比值,表示资产总额相当于股东权益的倍数,与资产负债率成正比,反映了银行的财务风险.在总资产和股东权益一定的情况下,权益乘数越大,说明银行负债越多,通过负债获得的杠杆收益就越大.通过分析权益乘数可以大致看出银行的财务策略.

杜邦分析法将权益净利率分解成销售净利率、总资产周转率和权益乘数的乘积,有利于管理者看清权益净利率的决定因素,从不同角度,找到提高权益净利率的方法,实现企业管理效率的最优化和股东投资回报的最大化.这是该方法与其他盈利能力分析方法相比的最大优点.

二、对A农村信用社盈利能力分析

(一)A农村信用社概况.A农村信用社成立于2005年,目前下设营业网点20个,一直以来充分发挥着农村金融主力军作用,有力的支持了地方特色产业的强劲发展,多项工作受到政府、监管部门的肯定,20余次被评为先进单位.但是近几年受经济形势和国家宏观调控政策影响,煤炭、水泥、钢贸等行业“遇冷”明显,致使A农村信用社涉及此类行业的贷款存在较大风险,其盈利能力也受到前所未有的挑战.

(二)盈利能力分析.本文选取A农村信用社近5年(2012-2016年)的数据,以杜邦分析法为理论基础,分析其盈利能力,以期为辖区金融风险防范提供参考.

利用表一中A农村信用社的相关财务数据,对其2012年-2016年的财务状况作出分析,如下表所示:

横向分析看,A农村信用社2012年权益净利率状况良好,从2013年开始权益净利率呈现阶梯式下降趋势,到2015年下降最为明显,出现负值;销售净利率趋势与权益净利率趋势基本一致;总资产周转率在近五年内逐年小幅下降;权益乘数在2012-2014年逐渐减少,但在2015年突然上升,2016年继续上升.为探明2015年权益净利率明显下降的原因,运用连环替代法,分析2015年的销售净利率、总资产周转率、权益乘数对权益净利率的影响程度.

利用公式:权益净利率等于销售净利率×总资产周转率×权益乘数,得到2014年为:0.8%等于1.04%×4.52%×17.1

替换销售净利率等于-111%×4.52%×17.1等于-85.79%

替换总资产周转率等于1.04%×3.44%×17.1等于0.61%

替换权益乘数等于1.04%×4.52%×44.27等于2.08%

由此可见,2015年销售净利润减少112.04%,使得权益净利率减少了86.59%;总资产周转率减少1.08%,使得权益净利率减少了0.19%;权益乘数增加27.17,使得权益净利率增加了1.28%.在三者的共同作用下,权益净利率减少了110.95%.按照杜邦分析法分析净资产收益率指标,从销售净利率、总资产周转率和权益乘数三个角度进行剖析,剖析A农村信用社盈利能力变化的主要原因.

(三)各指标分析.1.销售净利率分析

净利润.由分析表可知,2012-2016年A农村信用社每阶段的净利润都出现了大幅下降,到了2015年更是出现断崖式下降,降速同比上升61倍.据调查,2016年以前A农村信用社的不良拨备覆盖率一直未达到监管标准,受“居高不下”的不良贷款率影响,为抵御风险,从2013年,A农村信用社开始计提资产减值损失,出现账面亏损,净利润明显下降,2015年计提资产减值损失同比增加5.57倍,净利润同比下降77倍.由此可见,计提资产减值损失的不断增加是导致A农村信用社净利润大幅下降的主要原因.

总结:这篇杜邦论文范文为免费优秀学术论文范文,可用于相关写作参考。

参考文献:

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