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关于资产收益论文范文 银行资产收益确定性向上相关论文写作参考文献

分类:职称论文 原创主题:资产收益论文 更新时间:2024-02-20

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数据显示,2017 年,以中小银行为首的上市银行综合成本率较2016年有明显的上升,平均上升25 BP,只有工行、农行、建行以及张家港行出现小幅下降.主要是同业负债(包含拆入、卖出回购以及存放资金)成本率与应付债券成本率(主要是同业存单)大幅上升所致,其中,前者平均上升了60BP,后者则上升了50BP.

而存款成本率虽然平均值下降了4BP,但实际上各家银行有明显的分化,大行和农商行在存款成本上占优,基本都下降,而部分股份制银行和城商行存款成本有较大幅度的上升.

2018年,影响银行负债端成本率的因素更加复杂多变,既有正面因素也有负面因素的影响,未来存在各种不确定性,值得市场重点关注.

综合成本率下行不确定性大

从负面因素来看,首先,随着M2增速的下滑,货币供给低于需求.从资本市场大环境来看,从2017年开始,M2同比增速明显下降,一方面是为了满足金融去杠杆的需要,另一方面也体现出央行货币政策调控手段正经历从“总量管控”到“价格管控”的转变.2018年一季度,M2同比增速始终维持在9%以下,3月更是只有8.2%.

相对经济增长的货币需求来看,一季度国内实际GDP增长6.8%,加上2%左右的通胀水平以及2%-3%左右的调整项,实际合理货币供给增速应该在10%左右.很显然,目前货币供应量是低于需求的,这是导致整体市场资金价格(包括银行负债价格)上升的根本原因.

其次,各家银行存款增速下滑,结构性存款占比上升.在严监管环境下,存款市场竞争更加激烈,尤其是中小银行存款增速持续下降,而大型银行虽然凭借渠道优势和品牌优势,存款增速保持相对稳定,但结构化存款增长也十分明显.一般而言,结构化存款成本率要高于一般性存款,因此,结构化存款增速快于一般性存款将抬高整体存款的成本率.

第三,存款利率上限或上浮,可能进一步加剧存款市场的竞争.2015年10月,央行已经放开了存款利率的管制上限,但实际上,各大银行之间存在存款利率的行业自律约定,普遍不高于50%的上浮比例.近期,有市場传闻央行将上调浮动上限10%,以满足利率市场化和金融去杠杆的双重需求.

目前,商业银行存款利率上浮比例大致在20%-30%左右,结构性存款利率相对较高,但上浮比例高于50%的存款较少,其中,五大行1年期定期存款利率上浮23%左右,更长期的定期存款上浮比例更是不到20%;股份制银行定价稍微高一点,但1年期定存利率也只上浮27%;城商行、农商行定价最高,普遍定价上浮40%左右,个别可能达到50%.

因此,上调存款利率上浮比例可以增强中小银行的存款竞争力,对大行的影响相对较小.但从长期趋势来看,上浮存款利率上限只是“利率市场化的一个举措”,在“利率并轨”的推进下,未来银行恐怕很难像之前那样轻易获取低成本的存款.

当然,2018年,银行综合成本率也存在可能下行的正面因素.首先是降准带来的流动性边际改善.2018年,市场资金流动性要明显好于2017年,主要原因就是2018年以来的两次降准.第一次是年初普惠金融定向降准,预计释放了5000亿元左右的流动性;第二次4月25日的降准100BP置换MLF,预计释放流动性1.3万亿元,其中,9000亿元用于置换即将到期的MLF,这部分资金可以大大降低银行的负债端成本率(最近一期MLF的1年期成本率在3.3%),剩余4000亿元的增量资金将大大改善市场的流动性.

其次,同业负债利率下降,同业负债占比明显下降.2017年,在同业严监管的情况下,银行间同业资金拆放的利率在抬升,这是导致2017年全年负债端综合成本率上升的主要原因.从2018年一季度的情况来看,同业负债利率已经出现了明显的下行趋势.截至2018年4月底,1个月、6个月和1年SHIBOR利率分别为3.90%、4.18%与4.38%,比2017年年底分别下降了113.52BP、70.23BP和37.61BP.

此外,2017年,各家银行还明显压缩了同业负债的占比.以上市银行的情况看,中小银行同业负债下降比例最大,大行作为主要的同业资金融出方,下降幅度较小.因此,在同业负债方面,既有“价”的下行,又有“量”的下降,使得整体同业负债成本呈下降之势.

第三,在新的监管框架下,央行降低企业融资成本很可能会从减低银行负债端入手.2017年,为了降低同业负债,央行主要以降低M2增速,收紧市场流动性的手段进行.这也是出于在分业经营的管理体制下,金融监管交叉重叠区域和监管真空区域并存的情况下的无奈之举.由于银行贷款利率的市场化程度已经较高,因此,这种收紧的直接后果就是企业融资成本的抬升.

2018年,中美贸易战为经济增长蒙上阴影.而随着金融稳定发展委员会的成立,银监会、保监会合并为银保监会,“一委一行三会”的新监管框架加强了央行对社融的把控力度.在外部环境需要和内部条件成熟的双重影响下,央行需要并且能够从降低银行负债端成本来降低企业融资成本.最近一次降准就是最好的证明.

综上分析,2018年,银行负债端成本在结构上可能会有一些差异变化,存款负债成本可能会因为市场竞争的加剧而上升,而同业负债成本(含同业存单)可能会出现边际上的改善.

总体来看,2018年,银行综合成本率的变化方向很可能是向下的,核心原因就是央行降低企业融资成本主要手段是降低银行负债成本.在金融去杠杆初显成效的情况下,同业负债成本将比2017年有明显的改善,这是确定性较大的因素.

而且,存款成本不见得会因为竞争加剧而出现大幅上升.一是目前银行存款利率上浮比例普遍在20%-30%左右,只有部分中小银行可能会上浮到50%,因此,上调存款利率上浮上限只会对中小银行的存款成本率有抬升作用,对大型银行的影响较为有限;二是目前的降准以及未来的持续降准将做大存款市场的规模,可以冲销部分竞争加剧带来的影响;三是从最近两次业绩发布会可知,虽然各家银行逐渐开始重视“存款立行”的战略,但大行表示还是会保持自身稳健的存款发展战略,从提高客户服务满意度出发来增加存款规模,而不会一味地在存款上打“价格牌”.

总结:该文是关于资产收益论文范文,为你的论文写作提供相关论文资料参考。

参考文献:

1、 严监管下银行资产配置趋势 【摘要】2013年以来,银行业在发展传统借贷业务的同时,为扩大盈利、规避监管,积极发展同业、理财以及各种表外业务,带来大量利润的同时,多层嵌套和。

2、 银行资产负债表在货币政策中作用 摘 要:本文讨论了中央银行资产负债表作为一项货币政策工具的使用情况,特别侧重于欧央行的经验,同时也介绍了其他货币当局的做法。2008年金融危机爆。

3、 金融危机来美国四大银行资产负债结构和盈利比较 中国银行业正面临史上最严厉的监管和央行的宏观审慎评估(MPA)考核,商业银行同业业务正经受着调整的考验,以股份制银行为代表的中型银行存款增长乏力。

4、 经济下行和商业银行资产质量关联分析 摘 要:商业银行虽然非常重视内部控制与内部风险管理,但其资产质量并不完全取决于内控管理,可能来自于外部经济环境的恶化所造成。在本轮经济下行的大背。

5、 利率市场化下商业银行资产负债管理变化其应对 摘 要:针对利率市场化下银行净利息收入和负债的不稳定性增加,本文一方面引入经济资本衡量净利息收入面临的利率风险,另一方面在活期沉淀率模型中引。

6、 新常态背景下银行资产质量和宏观经济增长相关性 摘 要:本文以煤炭产业周期发展为背景,以煤炭资源丰富的S市为例,以煤炭价格波动作为分析基础,总结资源价格波动与银行资产质量之间的影响及其特点,提。