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关于营运资金论文范文 营运资金概念本质、分类和业绩评价体系相关论文写作参考文献

分类:学术论文 原创主题:营运资金论文 更新时间:2024-01-28

营运资金概念本质、分类和业绩评价体系是适合营运资金论文写作的大学硕士及相关本科毕业论文,相关营运资金管理案例开题报告范文和学术职称论文参考文献下载。

摘 要:营运资金是一个传统的财务管理话题,但却是企业财务管理中的一个重要概念和重要内容.在理论方面,我国缺乏营运资金方面的理论创新和实证研究,甚至某些理论观点存在一定的误导,使广大实务工作者无所适从;在实践方面,我国企业营运资金管理水平仍远远落后于国际水平,表现为营运资金占用过多,使用效率偏低,管理质量低下.本文通过文献回顾等,阐述了营运资金的本质含义,提出营运资金按供应链渠道分类;构建了一种基于闭环式的营运资金管理业绩评价创新体系.

关键词:营运资金 流量 经营渠道 业绩评价

一、引言

营运资金是一个非常传统的财务管理话题,但却是财务管理中的一个重要概念和重要内容.经调查表明,财务经理在营运资金管理上所花费的时间几乎占了三分之一.营运资金所涉及到企业运转所需的日常性流动资金,涉及范围非常广泛,其覆盖范围延伸到企业整个价值链,如设计、研发、采购、生产、营销等各个方面.它的投入和收回是一种从“ 投入——材料——在制品——应收账款—— 收回”的循环过程.企业持有的流动资产越多,表明其偿债能力越强,但是资金成本占用也就越大,可能表明其管理效率越低;企业持有的流动资产越少,其偿债能力、资金占用成本和管理效率呈相反的现象.营运资金管理水平的高低直接影响到公司经营业绩和竞争力.

尽管国内外已经有相关专家对营运资金从理论到实证进行了大量的研究,但本文仍希望从营运资金管理的基本概念、分类和业绩评价体系创新等方面着手研究,让营运资金进一步推动此方面的理论研究和实践.

二、营运资金概念本质

目前,营运资金在严格意义上的概念,还存在较大的争议.按照杨雄胜(2000)在《会计研究》上发表的《营运资金和 流量基本原理的初步研究》一文,将营运资金概念分为三种:第一种是以“流动资产减去流动负债”来表示营运资金,也称净营运资金.该概念充分反映了企业的短期偿债能力;第二种是以流动资产来表示营运资金,称为总营运资金.该概念使营运资金和企业生产经营的各个环节紧密联系起来,促使财务管理向生产经营环节渗透和服务;第三种是把营运资金解释为营运资本,强调对流动资金的投入数额.

营运资金的概念均过于宽泛、笼统,使实务工作者在实践中,往往无所适从,从而使理论和实践严重脱节.本文中,所采用的营运资金概念,是借助“流动资产减去流动负债”来阐述的,如图1所示.

在企业的所有经济业务中,一般可以分为经营性活动、投资性活动和筹资性活动三大类.营运资金反映的是资产负债表的左右上半部,从其流动性的本质来讲,营运资金管理是指以经营性活动 流量控制为核心的一系列活动总称,而非投资活动和筹资活动管理.经营性 流量所涉及的项目金额来源,也是资产负债表左右上半部的部分项目相互变化所致,但并不是全部项目变化所致.比如货币资金项目尽管是流动性最强的资产,但其来源已经涵盖了三大经济活动的结果,已经根本无法区分其存量或变量中,哪部分是经营性 流量所致或非经营性 流量所致,并且其变化波动具有不稳定性,如果将其纳入营运资金管理范畴,无法真实反映经营性活动的结果和营运资金的业绩;又如,应收股利项目所对应的资金变动,属于投资活动 流量;又如,短期借款项目所对应的资金变动,属于筹资活动 流量.由此可见,营运资金和经营性 流量在本质上是一致的,但在概念表现形式上存在严重分歧.如果不从理论上彻底厘清这种关系,在实务中将很难进行真正有效的营运资金管理.

为了使营运资金和经营性 流量在本质和概念形式上达成一致,必须对流动资产和流动负债进行重新认识和划分,如图2所示.

在划线的上半部分,是和经营性活动相关的项目,下半部分是非经营性活动项目或无法区分为何种经济业务的项目(如货币资金).企业在实务中,还可以根据自身不同情况进行进一步的重新归类和划分,比如预付账款可由专门用于核算固定资产的预付,则预付账款需要划归到非经营性活动项目.根据这一原理,营运资金的概念改写为:和经营性活动相关的流动资产-和经营性活动相关的流动负债.

据此,可以将资产负债表再次分类,如表1.

根据资产负债表的基本平衡公式:资产等于负债+所有权益,可以将表1分解移项整理为:

性流动资产等于(内生权益-经营性流动资产+经营性流动负债)-投资性资产+(经营性流动负债+外生权益),等式右边的前三项反映经营活动的 流量,第四项反映投资活动 流量,最后两项反映筹资性 流量.因此:

内生权益变动等于经营性 流量+(经营性流动资产变动-经营性负债变动)

经过上述推进演变,通过内生权益的集中表现结果,将营运资金和经营性 流量紧紧捆绑在一起,使营运资金扩展到经营性 流量,充分揭示营运资金的概念本质是和经营活动相关的流动资产减去和经营活动相关的流动负债,营运资金管理的本质就是指以经营性活动 流量控制为核心的一系列活动总称.

三、营运资金分类

(一)按构成要素分类的营运资金

按照构成要素分类,可以把营运资金分为:流动资产和流动负债.一般而言,按资产和负债的流动性或周转性对企业的资金进行分类,即资产周转时间在一年以内的为流动资产,负债在一年以内的为流动负债.流动资产和流动负债之差,即为净营运资金.按此分类的方法,营运资金重点关注 和有价证券的管理、应收账款的管理、存货的管理、应付账款的管理等方面. 和有价证券的管理集中在其持有量的研究上,如成本分析模式、存货分析模式、随机模式、资金预算管理等;应收账款管理的研究,主要集中在其信用政策和收账政策的确定,以及对应收账款周转期、周转率的计算等;存货管理的研究,主要集中在最佳经济批量的确定,以及存货周转期和周转率的计算等;应付账款的研究,主要集中在付款方式的选择、是否放弃 折扣等.

这种分类方法为营运资金提供了比较细致的分类,有助于营运资金的深化研究.然而,正是这种分类方法,把具有内在紧密联系的营运资金各部分割裂开来,分别去研究它们的最优解.事实上,局部最优并不代表整体上的最优.其次,这种分类的解决主要集中在货币资金、应收账款、存货、应付账款上面,放弃了如其他应收账款、应交税费、应付职工薪酬等.在某些时候,放弃的部分也恰好是对企业有关键影响的部分.

总结:该文是关于营运资金论文范文,为你的论文写作提供相关论文资料参考。

参考文献:

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