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分类:硕士论文 原创主题:存款保险制度论文 更新时间:2024-02-08

存款保险制度道德风险是适合存款保险制度论文写作的大学硕士及相关本科毕业论文,相关保险存款开题报告范文和学术职称论文参考文献下载。

摘 要:本文在构建上市银行道德风险影响因素指标体系的基础上,以2012-2017年一季度13家上市银行季度面板数据为样本,运用动态广义矩估计(GMM)方法,分析了存款保险制度对投保银行道德风险的影响效果.结果表明:存款保险制度使具有较高资产规模和较低市净率或资本资产比特征的上市银行放弃高风险经营策略,减弱其道德风险,这种抑制效应得益于投保银行面临较高的保险费率和严格监管.

关键词:存款保险;道德风险;广义矩估计(GMM)

中图分类号:F832.2 文献标识码:B 文章编号:1674-0017-2017(11)-0084-04

一、引言

自1934年美国创立存款保险制度以来,全世界已有110个国家和地区建立了显性存款保险制度(鲁莹,2015),存款保险制度作为现代金融发展中一国或地区维护金融稳定、保护存款人利益的一种制度安排,受到越来越多国家或地区的认可(王晓博等,2015).但是,从实施效果来看,存款保险制度在发挥金融安全网作用的同时,存在固有道德风险缺陷(谢雪燕、刘普,2012).由于存款保险制度为存款人和银行提供一定程度的担保,一方面,存款人对银行的高风险经营“视而不见”,只會紧盯银行高利率;另一方面,银行倾向于将存款投放到高风险的领域,追求更高的利润(潘静、熊谋林,2013).

国务院颁布的《存款保险条例》自2015年5月1日正式实施,标志着存款保险制度在中国从“隐性”走向“显性”.然而,由于我国银行业具有自身的特殊性,商业银行国有股“一股独大”的特征明显,让公众形成了“大而不倒”(too big to fail)的预期和存款人的规模偏好(马草原、王岳龙,2010).这种预期进一步导致存款人不再关注银行资产的风险.因此,在我国实施风险差别费率的存款保险制度的背景下,有必要检验存款保险制度对商业银行风险偏好的影响.

存款保险制度与道德风险关系研究经历了从最初的名词定义到运用委托-代理模型进行理论探讨的不断深入的过程,存款保险制度创立让针对银行道德风险的研究形成了一个新的分支.近年来,随着存款保险制度在世界范围内的广泛实施,国内外学者就存款保险制度与银行道德风险的关系进行了大量、细致的研究(王晓博等,2015).鲁莹(2015)认为按照研究思路的不同大致可以分为三类:一是存款保险制度实施后银行道德风险成因的研究.比如,Kareken和WallanceF(1978)、Gennottle和PyleF(1991)、Boot和CreenbaumF(1993)、Matutes和VivesF(1996)、Matures和VivesF(2000)等,这些成果引起了人们对存款保险制度负面效应的重视和研究.二是存款保险制度的风险费率研究.Merton于1977年提出了基于风险的存款保险定价模型, Magus和ShakedF(1984)对Merton模型进行了修正,并运用美国银行的股票数据进行了经验分析.Ronn和Verma(1986,1989)拓展了Merton Marcus和Shaked(1984)分析框架,风险费率的测算方法得到了简化.三是防范存款保险制度引起的道德风险的措施研究.比如,PennacchiF(1987)、 Dewatripont和TiroleF(1993)、Furlong和KeekyF(1987,1989)等.随着博弈论和计量经济学方法在存款保险与道德风险关系研究中的运用,有一部分学者试图从实证的角度重新考察了二者的关系,不仅丰富了存款保险制度的研究框架体系,也为深化我国存款保险制度研究奠定了基础.

本文借鉴Osborne和Lee(2001)研究思路,选取2012-2017年13家上市银行季度面板数据,运用矩估计(GMM)分析方法,考察了存款保险制度实施前后上市银行的市净率(PB)、资产规模(Log Asset)、资本资产比(Capital-to-asset)三个变量对上市银行系统性风险系数贝塔值(β)影响.Osborne和Lee(2001)认为无论实施存款保险制度与否,这三个指标都对上市银行股票的β值有着重要的影响.

本文余下的部分安排如下:第二部分介绍了存款保险与道德风险研究设计与实证方法,第三部分运用面板数据模型实证研究了存款保险政策对上市银行系统性风险的影响,第四部分总结全文.

二、研究设计及实证方法

(一)变量选取

本文借鉴Osborne和Lee(2001)研究,选取了与上市银行系统性风险值(β)紧密相连的三个变量,它们在银行道德风险中起着重要作用.具体的变量选取如表1所示.

1.市净率(PB).市净率是用于投资分析的指标.一般来说,市净率较高的股票,投资价值较低.所以,一家上市银行的股票具有较高的市净率,则其往往会选择稳健的经营策略,即属于风险厌恶型.Keeley(1990)认为20世纪80年代以来,随着银行业竞争的加剧,银行业整体市净率下降,银行更趋于“冒险”的经营策略,他还指出,市净率与资本资产比之间存在正向关系,这一关系可作为市净率与银行系统性风险负相关的证据.Galloway,Lee和Roden(1997)研究也得出了同样的结论,发现银行如果在t-1期的市净率下降,在t期将转换为风险喜好型.因此,如果存款保险制度有效合理,市净率较低的银行会减弱风险喜好的冲动,意味着银行市净率与系统性风险负相关.

2.银行规模(Log Asset).1984年9月,美国现金管理监督当局宣布大银行不允许倒闭,因为大银行倒闭会给经济带来无法预料的破坏.此类银行出现倒闭迹象时,就会得到当局的支持,存款人不会有任何损失,这就是“大而不倒”政策,但是只能运用于最大的十二家银行.银行相信监管当局不允许大银行倒闭,就没有防范风险的主动性.Demsetz和Strahan(1997)认为,虽然大银行与小银行相比拥有更多样化的公司客户,但是他们也不会考虑将这种优势转化为规避风险的因素,却恰恰相反,追求更有风险的策略.这种“大而不倒”预期在我国银行业中体现的更加明显.因此,本文期望通过研究证实存款保险制度实施后,银行规模与系统性风险之间存在正相关关系.

总结:这是一篇与存款保险制度论文范文相关的免费优秀学术论文范文资料,为你的论文写作提供参考。

参考文献:

1、 存款保险制度对银行影响其应对措施探究 摘 要:探索存款保险制度关键因素,深入分析存款保险制度建立后对股份制商业银行的影响,及其应对措施,可以为商业银行提供更多有益的参考。设立显性存款。

2、 我国存款保险制度 摘 要:在市场经济条件下,高度激烈的竞争和严酷的市场纪律的约束,银行一旦经营不善、业绩低下、资金流动性困难的危机,就有可能破产,甚至倒闭。为了避。

3、 医疗保险中道德风险其防范 摘要:道德风险已成为医疗保险领域中一个无法回避的问题。如何有效规避医疗保险领域的道德风险,使医疗保险市场呈现健康有序的发展态势是一个迫在眉睫的问。

4、 中国模式存款保险制度 【摘要】存款保险制度时金融安全网的有机组成部分,本文从存款保险机构的设立及运营、保险基金的来源和规模、参保方式及费率的确定、存款保险的范围、存款。

5、 存款保险制度对中小商业银行影响和 【摘要】存款保险制度是上个世纪出现在人们生活中的一个名词,也就是上个世纪三十年代出现在美国的一个制度,它的诞生对于全球经济的稳定有着重大的作用,。

6、 存款保险制度建立后金融机构市场退出机制问题 【摘要】伴随我国《存款保险条例》的正式实施,金融机构市场退出机制的建立也引发各界广泛探讨。目前西方各国已建立较为成熟的金融机构市场退出机制,本文。