论文银行间市场对中小银行经营管理影响分析是适合不知如何写经营管理方面的相关专业大学硕士和本科毕业论文以及关于哪个大学经营管理学论文开题报告范文和相关职称论文写作参考文献资料下载。
摘 要：银行间市场是传导央行货币政策、调节日常流动性和商业银行投资管理的重要平台.本文分析了银行间市场对中小银行经营管理的影响机制,以S省14家中小银行数据为样本实证分析了银行间市场业务与商业银行经营管理之间量化关系,对中小银行参与银行间市场提出政策建议.
关键词： 银行市场；中小银行；经营管理；面板VAR
中图分类号：F724.5 文献标识码：A 文章编号：1003-9031（2015）04-0076-05 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2015.04.17
1996年以来,以银行间市场为主体的中国货币市场建设快速推进,市场宽度、厚度不断增加,银行间市场逐步发展成为传导央行货币政策、调节日常流动性和商业银行投资管理的重要平台.银行间市场对中小银行经营究竟发挥了哪些作用,具有怎样的影响机制；中小银行如何参与市场操作,才能更好地发挥市场功能,管理好流动性,提高盈利水平,这是本文研究的重点.
一、银行间市场影响商业银行经营管理的机制分析
商业银行是经营货币的特殊企业,以安全性、流动性、效益性作为经营的一般原则,其经营目标是在确保流动性的基础上,实现收益最大化[1].流动性与效益性是一对相互对立的矛盾体,商业银行总是在这一矛盾体中寻求最优组合,而商业银行的行为特征决定了要实现最优组合必须依托货币市场的调节,资金紧张时通过市场融入资金,解决流动性不足问题,资金富余时通过市场运用资金,提高资金收益率[2].因此,银行间市场业务对商业银行经营的影响主要体现在对流动性管理和对盈利能力的影响两个方面.
（一）银行间市场丰富了流动性管理方式,拓宽了流动性管理渠道,提高市场成员流动性管理水平
银行间市场的基本功能是短期资金融通,可为商业银行提供灵活的短期融资便利.商业银行可以通过信用拆借、证券回购等多种方式,在银行间市场灵活调剂短期头寸.同时,银行间市场是债券流通场所,由于国债、央行票据、政策性金融债等银行间市场交易产品信用等级高、流动性强、变现方便,商业银行可随时买进、卖出,不仅可改善资产结构,而且可随时用以调节流动性.另外,银行间市场具有债券发行功能,商业银行可通过发行次级债、中小企业金融债券等,以主动负债方式降低流动性敞口、改善资产负债期限配置,加强流动性管理.特别在我国银行间市场已启动资产证券化、大额可转让定期存单（CD）等产品之后,商业银行主动负债、优化资产负债结构的创新前景更加广阔.总之,银行间市场丰富了商业银行流动性管理手段,拓宽了流动性管理渠道,在银行间市场的支持下,商业银行流动性管理水平明显提高[3].
（二）银行间市场优化商业银行资产负债结构、丰富收益来源,拓宽了盈利空间
流动性管理水平提高后,商业银行不必和以前那样保留充足的备付资金,资金运作空间大大拓宽,为其追逐更高利润创造了条件.首先,在银行间市场业务的引领下,商业银行资产负债结构不断优化.流动性管理水平提高为商业银行创造出大量富余资金,使其可以将更多的资金配置到债券、票据转贴现、逆回购、买入返售甚至贷款等高收益率产品.和吸收存款相比,信用拆借、质押回购、发行金融债等融资方式成本明显降低,且负债主动性提高,风险和成本可控.其次,银行间市场为商业银行开拓中间业务、增加中间业务收入提供了广阔空间.债券承销、分销、结算代理等是传统的中间业务,既不占用自身资本,又能带来稳定的收入；依托银行间市场投资产品的高收益低风险特点,商业银行理财业务的投资组合可随心所欲；借助债务融资工具、流动性支持、贷款承诺和综合授信等产品的组合运用,商业银行可为重要客户提供更加全面的融资服务等.最后,银行间市场为商业银行通过期限错配、放大杠杆、追逐更高利润提供了支撑.通过滚动发行短期理财、滚动回购、信用拆借等方式筹集短期资金,支持债券投资、票据贴现、买入返售等期限长、收益高产品的运作,可赚取期限错配利差收入.以持有债券为依托,通过滚动回购、滚动购债,以少量自有资金投入,迅速放大持债规模,不断提高杠杆比率,资金收益率进一步提高.银行间市场对盈利能力的影响机制（见图1）[4].
二、银行间市场对中小银行经营管理的实证分析
为准确计量银行间市场业务对中小银行经营管理影响的程度,本文以S省14家中小银行2005年以来连续34个季度的银行间市场业务和经营管理数据为样本,通过建立模型用计量经济学方法进行验证.
(一)指标构建
反映银行间市场业务开展状况的直接度量工具主要有交易品种、交易量及交易价格,但这些指标无法直观、可比较地反映其对商业银行经营管理的影响[5].为便于观察、阐释银行间市场对商业银行经营管理的影响,本文综合考虑银行间市场交易品种及其交易量与商业银行资产负债等经营指标之间的关系,构建了市场业务参与度①、市场业务杠杆率②、市场业务活跃度③、年化资产利润率④、短期流动性平均缺口率⑤等指标,建立起银行间市场业务与商业银行经营管理之间直观的、具有普遍可比较意义的关联关系.流动性和盈利性是银行间市场业务影响中小银行经营管理的主要方面,分别以资产利润率和短期流动性平均缺口率表示.
(二)模型构建
为全面解释资产利润率、短期流动性平均缺口率与相关影响因子之间的关系,本文选取面板VAR为基本计量方法.以资产利润率为因变量,参与度、杠杆率、活跃度、收入支出比为自变量,以短期流动性平均缺口率为因变量,以参与度、杠杆率、活跃度、存贷比为自变量,分别建立面板VAR模型（Panel Var）.
Rit等于αit+β1kPit++β2kLit+β3kDit+β4kREit+μit （1）
Git等于αit+β1kPit++β2kLit+β3kDit+β4kREit+μit （2）
其中,R代表资产利润率,G代表短期流动性平均缺口率,P代表参与度,L代表杠杆率,D代表活跃度,RE代表收入支出比,LDR代表存贷比,μ为误差项.
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参考文献：
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