论文会计准则国际趋同能否提高证券市场交易活跃度是大学硕士与本科会计准则毕业论文开题报告范文和相关优秀学术职称论文参考文献资料下载，关于免费教你怎么写违反会计准则会怎样方面论文范文。
摘 要：会计准则国际趋同后,会产生怎样的经济后果?这是所有市场参与者关注的核心问题.市场交易量假说认为市场交易量会受到每次会计准则改革的影响,且与准则变动事件正相关,即会计准则改革事件若能够被投资者认可,会增加交易量.本文采用1990-2011年深沪两市A股和B股非金融企业的财务数据和市场交易数据,设计实证模型对该问题进行比较深入探讨.研究发现,跟随会计准则趋同的进程,每一次准则的重大调整,都能够放大市场交易量,提高证券市场成交活跃度.
关键词：会计准则国际趋同；经济后果；交易活跃度
一、研究假设的提出
众所周知,现实中的资本市场不是完全有效的,因此会计信息的披露会影响市场的反应.由于经理人、投资者、政府等利益相关者,都是基于会计信息来衡量企业业绩的（与此相关的三大假设,即经理人报酬假设,债务契约假设以及政治成本假设）,而会计准则的调整趋同或者变更,会直接影响到会计相关信息的披露,释放信号给市场,使得交易量发生波动,促使市场交易活跃度的提高.Armstrong（2010）证实欧洲公司采用IFRS会反映在证券市场的股价波动上,因此及时地发布会计信息和及时地在市场进行融资能够降低市场的信息不对称,从而促使资本市场更加活跃.Defond等（2011）研究发现强制性采用IFRS对于共同基金等机构投资者来说,有利于其进行国际比较从而减少市场的非理性操作,在长期会增加股票的正常交易.因此,文章提出以下假说：
假说：市场交易量会受到每次会计准则改革的影响,且与准则变动事件正相关,即会计准则改革事件能够被投资者认可,从而放大交易量,提高市场成交活跃度.
二、样本及数据
本文采用1990-2011年深沪两市A股和B股非金融企业的财务数据和市场交易数据,共2812家上市公司,累计28262个公司年度數据.其中总资产和交易量缺失6611个观测项,实际存在21651个公司年度数据；在总资产观测项基准下总资产周转率和总资产回报率又缺失60个观测项,实际为21591个公司年度数据；交易量标准化后缺少594个观测项,实际为20997个公司年度数据；销售增长率缺失656个观测项,实际为20341个公司年度数据；最后,完全匹配所有数据公司年度后,发现缺失462个观测项,因而实际可用于模型检验的共19879个公司年度数据.所有数据按照会计准则趋同的5个阶段划分为1990-1992年,1993-1997年,1998-2000年,2001-2006年以及2007-2011年共计5个子样本.数据来源于CSMAR和Resset财经数据库,论文使用EXCEL和STATA处理、加工数据.
三、变量解释及模型设计
(一)变量定义
主要变量包括国际会计准则、总资产、资产负债率、总资产周转率、增长能力、获利能力、资不抵债、亏损、证券市场波动、成交活跃度和行业变量等,具体如表1.
(二)模型设计
我们用以下模型来验证交易量假说：
lntrdvol等于α+β1Yretmc+β2lnta+β3Lev+β4Turnover+β5Roa+β6Salegrowth+β7Negequity+β8Loss+β9CAS +ε
四、实证分析结果
(一)描述性统计
经统计各变量的样本数、平均值、标准差等,我们发现平均资产负债率Lev达到99%,由于样本包括了3板上市公司在内的所有样本,说明上市公司整体负债经营的程度很高.平均总资产周转率为65%,整体经营效率并不高.但平均总资产回报率103%,业绩很高,印证了平均亏损企业只有12%.上市公司销售收入增长情况平均为-83%,公司上市后出现整体萎缩.这种高负债、高收益、低效率和收入萎缩的状态,反映了很多上市公司的现状.
为了便于相关性分析,我们使用了Pearson检验.由检验结果可知市场相对成交量lntrvol 和市场整体收益Yretmc显著正相关；与公司规模lnta显著负相关；与总资产周转率Turnover和盈利能力Roa显著正相关；与资不抵债Negequity和亏损Loss显著正相关,这是因为国内股市投机性很强,亏损和资不抵债往往成为股市的炒作概念；与资产负债率Lev则没有显著的相关性.
(二)实证研究结果
依据市场交易量的假说,每次会计准则改革后,交易量与准则变动事件正相关,即会计准则改革事件能够被投资者认可,从而放大交易量,提高市场成交活跃度.我们借助实证模型来检验会计准则国际趋同因素对交易活跃度的影响,也就是看CAS的系数.我们将样本总体分为4个部分.第一部分为1990-1997年,用来分析1993年分行业会计制度的效果,比较的是1993年前的全民所有制会计制度和1993年后到1998年前行业会计制度的实施阶段.第二部分为1993-2000年,用来分析1998年股份公司会计制度的效果,比较的是1998年前的分行业会计制度和1998年后到2001年前股份公司会计制度的实施阶段.第三部分为1998-2006年,用来分析2001年企业会计制度的效果,比较的是2001年前的股份公司会计制度和2001年后到2007年企业会计制度的实施阶段.第四部分为2001-2011年,用来分析2007年38项会计具体准则的效果,比较的是2007年前的企业会计制度和2007年后38项具体准则的实施阶段.比较结果见表2.
从表2可见,CAS的系数1990-1997年是1.6279,与lntrdvol正相关,结果显著；说明1993年分行业会计制度的实施,有力地提高了市场交易量和交易活跃度.1993年分行业会计制度是改革开放以后第一次会计制度的全面改革,证券市场反应效果显著.1993-2000年CAS的系数是-0.3276,与lntrdvol负相关,结果显著；说明1998年股份公司会计制度的实施,反而降低了市场交易量和交易活跃度.回顾1998年的会计制度改革,是在完全照搬欧美会计准则的基础上,结合中国特色的改革.主要目的是抑制财务报表作假和改善公司治理,这在一定程度上也抑制了市场的交易情绪.1998-2006年CAS的系数是-0.4634,与lntrdvol负相关,结果显著；说明2001年新会计制度的实施,也是降低了市场交易量和交易活跃度.2001-2011年CAS的系数是0,与lntrdvol不相关；说明2007年38项具体准则的实施,对市场交易量和交易活跃度毫无影响.
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参考文献：
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3、 欧盟和国际会计准则理事会会计协调和趋同工作回顾 [摘 要] 在国际会计协调工作中，欧盟和国际会计准则委员会（IASC，国际会计准则理事会（IASB）前身）是两个对会计协调工作做出过重要贡献的组。
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