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关于金融论文范文 国有综合性投资集团中金融企业EVA考核优化建议相关论文写作参考文献

分类:毕业论文 原创主题:金融论文 更新时间:2024-01-30

国有综合性投资集团中金融企业EVA考核优化建议是关于对不知道怎么写金融论文范文课题研究的大学硕士、相关本科毕业论文金融论文开题报告范文和文献综述及职称论文的作为参考文献资料下载。

随着实体经济和金融行业的持续快速发展,金融监管逐步放开,我国许多国有综合性控股集团充分发挥实业资金雄厚的优势,结合自身资源禀赋拓展,大力布局并大力发展金融业务,寻找金融业务利润新的增长点,借助资本纽带发挥业务组合的协同效应以拓展更大的战略发展空间,通过积极打造产融一体化的综合投资集团,在区域经济转型升级、促进区域金融业发展中发挥着重要作用.据德勤统计,中国石油、中国航空工业、国家电网公司、华润集团、五矿集团等实体为主业的央企旗下设立专业的金融控股平台,纷纷布局银行、保险、租赁、财务公司、信托公司等业态.

布局之后,综合性的集团就要对这些金融业态进行绩效考核管理,而目前国有资产管理机构对国有企业的考核,大体分为实体类国企和金融类国企两种类型,两类均有不同标准和计算方式,而对于综合性集团的考核一般参照实体的指标进行考核,对于既有金融也有实业的综合性国企并无相关标准,一旦集团将这些指标转移考核所属金融业态,导致这些综合性集团旗下的金融企业在日常绩效考核中存在诸多问题,其中经济增加值(以下简称“EVA”)考核是面临较为突出的问题,考核把握不当,直接影响该类集团内的金融企业发展业务积极性,危及企业的生存和发展.本文将结合EVA目前的考核模式,根据工作中存在的实际问题,有针对性提出相关优化建议,供相关部门工作参考,更好促进综合性国有企业集团金融企业的发展,更好促进产融结合,推动经济持续发展.

一、国有资产管理机构考核经济增加值的介绍

根据2009年《企业负责人经营业绩考核暂行办法》,EVA是考核企業的重要基本指标,直接影响经营考核得分,该指标在企业经营考核中非常重要.经济增加值的定义及计算公式如下:

经济增加值是指企业税后净营业利润减去资本成本后的余额.

计算公式:

经济增加值等于税后净营业利润-资本成本等于税后净营业利润-调整后资本×平均资本成本率

税后净营业利润等于净利润+(利息支出+研究开发费用调整项-非经常性收益调整项×50%)×(1-25%)

调整后资本等于平均所有者权益+平均负债合计-平均无息流动负债-平均在建工程

会计调整项目说明:

1.利息支出是指企业财务报表中“财务费用”项下的“利息支出”.

2.研究开发费用调整项是指企业财务报表中“管理费用”项下的“研究与开发费”和当期确认为无形资产的研究开发支出.对于为获取国家战略资源,勘探投入费用较大的企业,经国资委认定后,将其成本费用情况表中的“勘探费用”视同研究开发费用调整项按照一定比例(原则上不超过50%)予以加回.

3.非经常性收益调整项包括:

(1)变卖主业优质资产收益:减持具有实质控制权的所属上市公司股权取得的收益(不包括在二级市场增持后又减持取得的收益);企业集团(不含投资类企业集团)转让所属主业范围内且资产、收入或者利润占集团总体10%以上的非上市公司资产取得的收益.

(2)主业优质资产以外的非流动资产转让收益:企业集团(不含投资类企业集团)转让股权(产权)收益,资产(含土地)转让收益.

(3)其他非经常性收益:与主业发展无关的资产置换收益、与经常活动无关的补贴收入等.

(4)无息流动负债是指企业财务报表中“应付票据”、“应付账款”、“预收款项”、“应交税费”、“应付利息”、“其他应付款”和“其他流动负债”;对于因承担国家任务等原因造成“专项应付款”、“特种储备基金”余额较大的,可视同无息流动负债扣除.

(5)在建工程是指企业财务报表中的符合主业规定的“在建工程”.

4.资本成本率的确定

(1)企业资本成本率原则上定为5.5%.

(2)承担国家政策性任务较重且资产通用性较差的企业,资本成本率定为4.1%.

(3)资产负债率在75%以上的工业企业和80%以上的非工业企业,资本成本率上浮0.5个百分点.

(4)资本成本率确定后,三年保持不变.

二、金融企业应用EVA考核存在的问题

在考核一般的实体企业时,EVA较为客观反映剔除资本成本后企业实际创造的价值,但在考核金融企业时,EVA的考核存在一些比较实际的问题,影响该指标考核的科学性和合理性,挫伤企业经营积极性.突出反映在:

1.资本成本率未能实时反映资金成本

在EVA的考核中明确了资本成本原则为5.5%,而且一旦确定三年保持不变.笔者理解资本成本实际就是资本在当前条件下获得无风险的最高收益,在目前资金瞬息万变的金融社会中,在EVA中明确资本成本是固定数值,难以真实反映资金的获利能力,亦不符合市场真实.如存款利率变化为例,2012年-2015年间,一年期存款利率最高由3.25%降低至1.5%,变化很大.EVA中明确固定数值可能反映了国有资产保值增值的需要,但与市场实际不相符.这种考核方式下,可能出现几种奇怪的情况,在相同利润的前提下,一是假如企业融资能力非常强,获得低于5.5%资本成本的资金,这类资金规模越大,相反导致这类企业的EVA越小;二是假如企业融资能力较弱,获得高于5.5%资本成本的资金,这类资金规模越大,相反导致这类企业的EVA越大.因此,通过EVA的考核导向不明确.尤其对于金融企业而言,应该鼓励降低融资成本,提高融资能力,金融企业融资成本越低,利差越大,盈利能力越强.

2.资本负债率高的金融企业面临较大考核压力

在EVA计算中对于资产负债率超过80%以上的非工业企业需加计资本成本,进一步加大金融企业的考核压力.杠杆是金融企业经营基本功能之一,杠杆放不出来金融企业很难做大,因此,金融企业的一个重要特征就是资产负债率高,普遍在80%-90%,对于金融企业进一步加计资本成本,一方面进一步加剧金融企业经营压力,另一方面金融企业为完成经营目标,可能会牺牲风险为代价完成任务,导致金融企业发展难以健康持续发展.

总结:本论文为您写金融毕业论文范文和职称论文提供相关论文参考文献,可免费下载。

参考文献:

1、 三跨模式下国有金融企业党建工作实践和 中广核资本是以产融结合为基础,以金融市场为导向,以资本控股公司(以下简称“公司”)为管控平台,控股、参股和托管十多家金融企业的板块化组织,是中国。

2、 对金融企业财务管理 摘 要:财务管理是金融企业中的一个重要组成部分,好的财务管理方式可以提高企业的经济效益,使企业能有更好地发展。不过当前的市场经济体系还不够成熟,。

3、 互联网金融企业财务风险分析和防范 在信息技术不断发展的背景下,互联网金融企业遇到了更好的发展契机,这也是互联网金融与现代社会发展相适应的重要体现。互联网金融从一出现就得到了很好的。

4、 互联网金融企业和传统商业银行合作博弈分析 摘 要:伴随着我国互联网技术、大数据和云计算革命的迅猛发展,互联网金融作为一种新的金融模式应运而生。以阿里巴巴、腾讯、百度等为代表的互联网金融企。

5、 EVA考核方法能否有效抑制非效率投资 摘 要:从2010年开始国资委在对中央企业的考核中引入了经济增加值(EVA)这一新的考核指标,这一指标能更有效地反映企业价值,旨在使央企高管的经。